马年，是老马的大年

上周情绪比较高胀，成交量来到3万亿，很明显很多散户又跑步入场了。周末我也听了几场机构的电话会，主要催化在应用.航天和AIDC三个方向，这三个方向是一致比较看好的方向。

我周末又仔细看了下彼得·戴曼迪斯对老马的采访。今年题材方向我会一直围绕着老马做，不会动摇。

以下是我用Gimini的总结:

1. AI 与“技术奇点”：2026 是 AGI 元年

老马对 AI 的预测变得更加激进，他认为人类正处于一场“超音速海啸”般的变革中。

• AGI 落地时间： 他明确预测 通用人工智能（AGI）将在 2026 年实现。他认为 AI 的“智能密度”正依靠算法改进而非硬件堆叠在爆发。

• 职业替代： 语不惊人死不休地建议现在没必要去读医学院。他预测 3-5 年内，人形机器人 Optimus 在手术台上的精准度将超越最优秀的外科医生。

• 企业结构重组： 认为未来 5 人的团队配合 AI 就能完成过去 5000 人的工作量。

2. 能源瓶颈：“瓦特”是新货币

马斯克认为目前限制 AI 发展的头号因素不再是芯片，而是电力（Electricity）和冷却（Cooling）。

• 电力制约： 他指出人们严重低估了增加电力供应的难度。

• 算力竞争： 他公开赞扬中国的能源基建效率，提到中国在太阳能和电池储能上的产出已是美国的数倍，并预言到 2030 年，AI 的总智能将超过人类智能的总和。

3. 政治反思：DOGE 任务的遗憾

马斯克首次深度反思了他在特朗普政府领导“政府效率部（DOGE）”的经历。

• 退出初衷： 他坦言如果重来一次，他不会再选择领导 DOGE。虽然该部门成功减少了约 2140 亿美元的浪费（如所谓的“僵尸支付”），但他认为这分散了他管理特斯拉和 SpaceX 的精力。

• 代价： 他提到由于政治参与引发的对立，导致特斯拉在全球范围内遭遇多起纵火和破坏事件，“与其去搞 DOGE，我本该在公司里盯着造车。”

4. 航天与火星：目标推迟至 2029

对于他最执着的火星梦，马斯克在 2026 年初表达了更为谨慎的时间表。

• 时间表更迭： 原计划 2026 年进行的火星无人着陆任务已被推迟，他目前认为 2029 年是最有可能的窗口期。

• 轨道加油： 他强调目前的重点是解决 Starship 在轨加注燃料的技术难题，这是通往深空的唯一途径。

5. 生物学与 Neuralink：“半永生”构想

在 1 月 9 日的访谈中，他提出了一个关于生命科学的争议性观点。

• 生命是程序： 他认为死亡是被“编程”设定的，身体的同步衰老说明存在一个“生命时钟”。

• 数字备份： 通过 Neuralink 捕捉意识加上生物学的“程序改写”，他认为人类可以实现某种程度的“半永生”。

6. X 的透明化

• 算法开源： 就在 1 月 11 日，马斯克承诺将在 7 天内再次公开 X 的推荐算法源代码，包括广告排名机制，目标是实现“无悔用户秒数”（Unregretted User-seconds）。

总结观点:目前的老马正处于一个“政治退潮、技术回归”他意识到政治博弈对企业的负面影响，转而将全部精力重新投入到 AI（xAI）、机器人（Optimus）和电力能源基础设施的建设中。

我认为本次采访中最惊人的言论是老马认为 Optimus 的进化速度超乎想象。

这次机器人我也是底部推荐的三花，不是我不看好小票，这个板块技术变化的特别快，所以小票的变化是特别快的，并且经常有送样的小作文出现，对于大部分人是很难跟踪的，但是这个板块如果有贝塔是都会涨的，所以建议平铺，但是核心公司建议配置。

三花是17年就与Optimus团队深度接触，目前在北美有一个成熟的团队跟T对接，如果说最核心的两家两家公司，一个尼得科，一个就是三花。三花有中国最好的谐波公司合作，线性执行器和旋转执行器都是能拿到最大份额，另外目前看液冷是超预期的。

如果再提一家核心的公司就是长盈，主要它的料号特别多，另外spaceX也可能也参与了一些结构件。再一个它是figure的核心供应商。其他小的公司自行发掘，如果实在不知道买什么就找一个机器人基金配置。

今年可以确定老马会用火箭把储能和光伏板打到太空，这块就是太空算力。一是老马要大力支持spaceX上市，很多想象力很大的故事。国内有3-4家的光伏设备公司在谈，最近其实HJT这个方向也被爆炒了。薄片化+自动化(少人化)，只有HJT这个方向可以选，光伏设备有资产减值的风险，不推荐，自行把握。

还有一个跟T相关的有可能是FSD的落地，这块催化也是比较大的。目前也是T的估值的基本盘，这块国内比较受益的是T车的供应商公司，还有摄像头自动清洗。其实开过电车，并且用过辅助驾驶的朋友应该都知道，用上自动驾驶的朋友都离不开了。如果T得到FSD的准入，会加速自动驾驶的渗入，按照每个月付费，完全可以按照软件的估值了。

周五的时候对硬件比较大的催化是胜宏的涨价，这个大概率是真的。并且美股硬件周五表现最好的是TTMI，它的扩产进度和估值在胜宏面前都是弟弟，只是美股没那么多博弈而已。

我看好缺电方向Bloom energy上周大涨35%，获得了大单。这块a股只有振华在反馈，今年铬价的大涨应该跑不了的。但是BE这条线最受益的就是三环，后面大概率会补涨的，因为它的陶瓷薄膜是特别受益，并且是没有对手的。BE目前在马来大幅扩产，随着产能的提升，值得重视。

周五新能源出了退补，这个长期是利好，让行业充分竞争，最后龙头公司会走出来。

目前对于有业绩的公司不是友好，今年刚刚开始，如果是大牛市，业绩超预期的公司只会迟到，不会缺席。特别在牛市，太急躁容易追涨杀跌会错过本来属于你的钱，慢慢来，赚自己认知内就好。