301613新铝时代（研报参考）
西南证券.25年9月3日
新铝时代
电池盒箱体业务：作为公司绝对核心业务，电池盒箱体凭借“行业红利+技术壁垒+优质客户”，成为业绩高增长的核心支撑。
电芯外壳业务：结构创新驱动的结构性增长。电芯外壳业务依托主业协同，有望在动力电池技术升级中实现结构性增长。
精密结构件业务：核心的亮点，通过并购宏联电子，切入3C消费电子结构件领域，其2μ级高精度转轴已应用于机器人关节，且宏联电子聚焦高强度材料产品，已与全球头部客户合作。
未来，公司与宏联电子将向“铝结构件平台型企业”转型，在新能源车、3C、机器人三大赛道协同发展，长期成长空间广阔。
估值与投资建议：
目标价70.35元，给予“买入”评级。