$创业黑马(SZ300688)$ 0127 AI Agent最大预期差-创业黑马逻辑再梳理

1️⃣AI agent产品：最新推出的agent，从“企业找政策”的企业服务痛点出发，嵌入AI政策解读智能体、AI智能匹配、AI智能撰写等智能服务，提升中小企业的公共服务水平 ，帮助企业降低成本、提高服务效率。单个agent年费订阅400元/年，单个公司采购10个模块就是4000，公司目前服务的中小B数量15万家，年agent收入空间就是6个亿，10xps=60亿；

2️⃣关于豆包（更新）：作为字节跳动coze平台的深度合作伙伴，创业黑马借助扣子平台的技术与资源，为字节倒入中小B客户，中小B是火山引擎最直接场景，未来通过字节消耗的token量分成40%收费，现在字节日均token量6w亿，60%来自B端，空间：3.6w*0.0028*1e*40*365=15亿，字节提出27年日均token提升到100亿，因此对应空间再*15x=225亿，假设公司市占率未来到10%就是22.5亿，10xps对应225亿市值；

3️⃣关于版信通：与华为等应用市场合作，建立电子版权登记和审核平台，目前公司服务10万APP/小程序，每年上线大概在50-100万之间（未考虑鸿蒙和智能体带来的增量），单个收费在600-700元，对应7亿每年收入空间，利润率70%左右，10xps=70亿，合计355亿。