GB300重要增量：电源及其核心企业
英伟达GB300的增量液冷，我们之前有文章专门分析过，可以翻看前面的文章。
今天我们接着聊GB300带来另外一个重要增量：电源。
标准的GB200 NVL72机柜配置有6U电源模组，每U模组包含了6个5.5KW PSU，为机柜提供198KW的电源供应。即将上量的GB300由于GPU芯片HBM增加，机柜功耗有所提升，电源模组中的PSU同步从5.5KW升级至了12KW。
此外，单PSU功率的提升也为电源模组在机柜中节省出了更多空间，BBU与超级电容组成的储能托盘在GB300电源模组中成为标配。
2025年英伟达AI服务器AC-DC电源需求为11.7-13.0GW，市场规模为351-455亿元，同比增速为43%-86%。
从市场格局来看，英伟达AI服务器电源主要以台达、光宝科技等台系厂商为主。
台达是全球服务器电源领域的绝对龙头，其 AC/DC 电源在 AI 服务器市场市占率超 50%，核心客户包括英伟达、微软、谷歌等头部 CSP 厂商。2025 年 Q2 财报显示，台达 AI 服务器电源出货量同比增长 67%，主要受益于英伟达 GB200/GB300 服务器量产及单机柜功率密度提升（从 5.5kW 向 12kW 升级）。
目前格局看，全球电源市场中，中国台湾厂商占据主要市场份额。全球前16大电源厂商中，台系厂商上榜7家，其中前五大有四家为台企。中国大陆电源厂商在成本控制和服务能力方面具有优势，未来有望快速抢占市场份额。
Valuates Reports预计AI服务器电源市场规模将从2024年28.46亿美元增长至2031年608.1亿美元，复合增速达到45%。
GB300采用800V高压直流供电
英伟达正在引领数据中心电力架构向HVDC转型，目标是于2027年实现单机架1MW以上的规模化部署。直流电源架构通过将市电直接整流为800V DC，再通过行级母线直接送至机架内部的DC/DC模块，提升端到端效率近5%、铜材消耗可减少45%，并降低高性能计算基础设施的维护难度及故障率近70%。
GB300采用800V高压直流供电，单台电源系统价值量约40万元，根据Dr.黄的观点，10万台对应400亿元市场。
具体拆分如下：
1、 高压电源模块（VRM+PDU）GPU/CPU
供电模块（VRM）：单机6个GPU+1个CPU，单价3万元/个 → 7×3万=21万元/台
电源分配单元（PDU）：800V高压直流，单价5万元/台
2、储能与备份系统
锂电池UPS：保障AI算力持续运行，单价8万元/台
超级电容缓冲：应对瞬时高负载，单价3万元/台
3、电缆与连接器
高压铜缆：800V耐高温线束，单价2万元/台
4、电源快插接头：
高电流版本（500A），单价1万元/台
总计电源单台价值量：21+5+8+3+2+1≈40万元/台
10万台规模：40万×10万=400亿元
GB300核心概念企业梳理：
DCDC供电的电源模块：
麦格米特：是A股唯一英伟达官宣电源供应商，是英伟达GB300高压直流电源HVDC核心供应商，HVDC电源订单预计贡献收入37.5至50亿元，净利润9.4至13.5亿元。
欧陆通：国产电源，主要供货给浪潮，但和之前炒PCB类似，也潜在炒海外+国内恢复的逻辑。
BBU（Battery Backup Unit/电池备份单元）：蔚蓝锂芯
蔚蓝锂芯是国内少数通过英伟达认证的 BBU 电芯供应商，蔚蓝锂芯与台达、伊顿等电源厂商联合开发.其 21700 规格电芯循环寿命达 2500 次（@10C 充放电），单价较三星 SDI 低 20%。2025 年规划产能 10 亿颗，其中 60% 定向供应英伟达 GB300 项目，对应可支持 28.5 万个机柜（按 3500 颗 / 柜计算）。
超级电容：
江海股份：是英伟达GB300超级电容核心供应商，在GB300超级电容市场占据70％份额，GB300单柜功率1400W。需配置4颗超级电容模组（ BBU )
瑞可达：60A电源线组件
以上仅为个人观点，不构成任何投资建议或依据。
文中所有信息和数据，均不保证准确性。