$协创数据(SZ300857)$ 更新一波研究内容：

宇树科技没有通过协创。端侧是英伟达的Jetson Thor，训练与仿真主要基于 NVIDIA Isaac Sim/Omniverse，并与 Isaac GR00T 等配合。

今晚也浅浅研究了下，论技术底座，其实并非Omnibot，确切说应该是NVIDIA Omniverse，它是可被二次开发与集成的 “平台底座”。而Omnibot 只是深度整合了 Omniverse、Isaac Sim/Isaac Lab、GR00T、Cosmos、Nemo 等软件栈，提供从仿真、合成数据到训练与部署的端到端服务，形成一个一站式云服务平台，让客户可以开箱即用、降低算力与部署门槛、快速落地，而无需再去自建或深度定制数字孪生。客户通过订阅制付费即可。

当然，如果客户有特定的需求，也是可以基于 Omniverse的底座去自建数字孪生平台进行仿真训练的（我猜测宇树可能属于这类）。

根据目前公开的资料，协创数据在Omnibot这块的合作客户包括移动、张江集团和高校科研团队。这块目前肯定是还没起量的。

另外需要强调几点：

（1）这个平台并不具有唯一性，国内及全球有很多类似的具身智能的仿真训练平台，但Omnibot平台凭借与英伟达深度合作具备一定独特性和领先性。

（2）未来的订阅需求能否放量取决于客户是否有快速落地的部署需求，如果自建的话是无需该平台的。从目前的客户来看，更多的还是研究类需求，还没有商业化的迹象。

（3）奥佳软件公司只控股一半，未来的该部分业务的利润得打对折入公司报表。按照交流会中披露的信息，公司预计26年过亿，净利润率30%，那其实明年这块业务可以入表的净利润也就1000-2000万吧，这个还是比较小的。

个人更偏向于认为，Omnibot目前还看不太出来名堂，但是不失为一个炒作的预期概念吧。但不管怎么说，不考虑这块业务，目前也还是低估的。

协创主升中，明天继续吧