京能清洁能源(HK:00579)

25年中期发电量同比增长8.8%，但是电价下跌对冲了业绩；

受股票投资收益影响其他利得同比减少3.5亿导致最终归母利润同比下滑5%；

随着电价下跌，至少主营业务的发电量增长已经对业绩的拉动不显著了，新能源电力的逻辑还是增量不增价；

估值上估计增长还有3-5%，也可以取保守不增长，毕竟杠杆大。$京能清洁能源(00579)$