高通被立案与美售华逻辑芯片反倾销利好那些公司？
结论：
高通被立案利好：华为海思模拟芯片和通信基带芯片；中兴通讯通信基带芯片；卓胜微和唯杰创新 通信射频芯片。
德州仪器 反倾销对应国内厂商分别是圣邦股份，思瑞浦和杰华特的模拟芯片；
博通 反倾销对应华为海思和卓胜微的射频芯片；
安森美 反倾销对应士兰微的功率半导体和圣邦股份，思瑞浦模拟芯片；
论述：
2025.10.10日，市场监管总局通过调查认定，高通未经申报收购Autotalks的行为违反《反垄断法》。《反垄断法》规定，经营者违法实施集中，且具有或者可能具有排除、限制竞争效果的，责令其停止实施集中、限期处分股份或者资产、限期转让营业以及采取其他必要措施恢复到集中前的状态，处上一年度销售额10%以下罚款。
根据高通最新发布的2024财年（截至2024年9月底）财报。高通 2024 财年全球总营收为 389.62 亿美元。中国区（含香港特别行政区）收入为178.26亿美元，占其总营收389.62亿美元的45.75%，此前的2023财年占比为37%，而2022财年则为43%。
本次立案对美国高通公司若按最高 10% 计算，罚金上限为38.96 亿美元。
高通公司售华主要为端侧通用计算芯片，通信射频芯片，通信基带芯片。对应国内竞争厂商分别是华为海思CPU和通信基带芯片；中兴通讯的通信基带芯片；卓胜微和唯杰创新的通信射频芯片。
商务部于 2025 年 7 月 23 日对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。相关美国生产商共计四家，分别是德州仪器、ADI、博通、安森美。合计调查倾销数量为15. 9 亿颗芯片（2024财年）
德州仪器对应国内厂商分别是圣邦股份，思瑞浦和杰华特的模拟芯片；
博通对应华为海思交换机芯片。卓胜微的WiFi，射频芯片；
安森美对应士兰微的功率半导体和圣邦股份，思瑞浦模拟芯片；
总结：
之前美国对我国模拟芯片市场的倾销打压一直被监管层忽视，沦为对美妥协的献祭领域。
若本次两边最新冲突（2025.10.10）导致科技产业硬脱钩。最终美国全面退出中国模拟芯片市场，28nm及以上成熟制程模拟芯片将产生150亿美元/年的空缺，可由中国模拟芯片公司替代。7nm及以下的高端模拟芯片将产生80亿美元空缺，这部分目前无法被国产替代，需等待国产先进制程的研发突破。
市场对和谈的正向预期已经打满，对和谈无果而终的预期为零。此次事件将导致预期的再平衡。海外链方向的资产面临逻辑被否决的风险。替代链方向的资产面临逻辑被上调的风险。
两国脱钩对弱替代方向有强化作用，包括EDA，半导体设备，模拟芯片，高速存储芯片。
两国脱钩对强替代方向强化作用比较弱，包括军工，农业，化工。因为此类资产已基本垄断国内市场，并无脱钩带来的增量。
两国脱钩对矿业和贵金属有强化作用，包括黄金，白银，铜铝等大宗物资。