$国力股份(SH688103)$ #营收及业绩的大幅增长主要来自于：1）新能源汽车行业高景气度，带来公司产品订单显著提升；2）核心产品控制盒、继电器等主要产品销售收入同比增长较快，盈利能力增强；3）成本与费用管控优化，运营效率提升。
#公司业绩进入向上拐点期，我们继续强调公司的未来看点：1）2025年新能源汽车业务扭亏为盈，新一代Y系列车载高压直流接触器及控制盒，具有降本、小型化、轻量化特点，毛利率更高；2）半导体的陶瓷真空电容器出货，配套半导体设备射频电源，预计2025年营收翻倍；3）军工新产品控制盒于2024年6月开始小批量交付，叠加2025年传统军工产品补库，预计2025年营收翻倍；4）大科学领域，与中科院王贻芳院士合作，承担了环形正负电子对撞机(CEPC)高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，以及可应用于可控核聚变装置氢闸流管实现进口替代，未来将提供营收与利润弹性。