$金盘科技(SH688676)$ 🌟中信主题策略刘易团队-“AI+”主题之核心品种再发声：【金盘科技688676】&【平安电工001359】&【伊戈尔002922】
海外算力催化不断
1、Oracle财报AI相关收入指引&订单大超预期。其中，截至本财季末在手未履约订单达4550亿美元（YoY+359%）；未来5年AI云收入指引乐观，2030年将增长至1440亿美元（vs 2026年指引为180亿；vs 此前2030年一致预期为840亿）。
2、NV推出专为长上下文推理和视频生成应用设计的新型专用GPU—— Rubin CPX。而Vera Rubin NVL144 CPX平台可在单机架集成144张Rubin CPX GPU、144张Rubin GPU、36张Vera CPU。单机柜功耗进一步提升，刺激【液冷、电源】等相关需求；同时CPX与rubin之间以PCB互联，利于PCB面积增加、材料&层数升级趋势。
3、Meta创始人扎克伯格在白宫晚宴上表示，到2028年Meta将在AI基础设施方面投资约6000亿美元（vs此前指引今年Capex约为660-720亿美元）。
重视AIDC电源&PCB材料等升级机遇
1、金盘科技： 变压器出海中军，北美本土产能即将落地，北美渠道能力强势，直接对接终端CSP客户；已重点投入多电压等级（400V及±400V）HVDC系统及其关键模块的研发，同时也设专职研发团队积极推进SST（已发布样机）、超级电容柜等前沿技术产品的开发，单数据中心可配套ASP有望实现较大提升；携手NV输出AI Factory综合解决方案能力🤝
2、平安电工： 三代布（Q布）布局具备较大预期差。打造“矿产-熔融制棒-拉丝-织布”全产业链流程环节布局。新增100台+丰田纺织机满足石英布初期需求（25年底到位，可支持50万米月产能，年化600万米）。客户拓展“布厂&CCL厂”双线并行，从纱到布皆可对外销售。台系、日韩系等CCL厂认证有望在年底突破，目前已开始跟日系布厂供应石英纱。
3、伊戈尔： 与台达深度合作，于今年成功获得日本东京数据中心项目电力总包合同，配套【日本台达】提供干式变压器和低压配电柜产品；DC-DC电感客户验证推进中，静待Q3末Q4初公司DC-DC电源在北美大客户的突破👀；研发SST产品，积极切入北美AIDC供电架构配套。