美股市场价值投资者防守+反击策略"三剑客"之二: RSG (Republic Services)

Republic Services（RSG.US）美股投资分析报告

报告日期：2025 年 10 月 08 日

投资评级：买入

评级置信度：78.0%

评级定义：买入 —— 预计未来 3-6 个月股价相对当前价位上涨 10%-20%，标的具备明确的基本面支撑与技术面企稳信号，风险收益比合理。

一、投资决策快览

二、核心投资逻辑与关键亮点

（一）核心投资逻辑

Republic Services（RSG）作为北美固废处理行业龙头企业，在当前 $224.90 价位具备中期价值回归机会：

行业属性防御性强 —— 固废处理需求受经济周期影响小，公司业务覆盖北美 40 + 州，市场份额超 15%，护城河（区域垄断、特许经营权）稳固；

基本面持续改善 —— 现金流创造能力、定价权与股东回报稳定性均居行业头部，为股价提供核心支撑；

技术面企稳信号明确 —— 股价接近关键支撑位，超卖风险释放充分，短期反弹动力逐步积累。

（二）