周末消息汇总
1、天孚通信：因原材料涨价及毛利率承压等因素，针对1.6T光引擎等高端产品，向客户提出了5%-8%的涨价申请，部分客户已初步同意。
2、光隔离器：受限于美日法拉第旋片厂商产能，光隔离器供不应求，价格大幅上涨。2025年第三季度头部报价已涨到15-18元/颗，较年初上涨50%。由于需求持续旺盛，供应缺口至少延续到2026年底，价格有望继续上涨，2026年高端微型件有望突破20元/颗。
3、商业航天：朱雀三号因不可抗力延期，长征十二甲或于12月首飞。
4、华为入局AI玩具，推出陪聊机器人“智能憨憨”，售价399元，开卖即售罄。
5、恩捷股份：拟收购中科华联100%股权，停牌。本次交易对方初步确定为中科华联全部股东，经营范围包括专用设备制造、塑料加工专用设备制造、新材料技术研发等，其子公司蓝科途布局隔膜业务。第三方数据显示年底前蓝科途表观产能20亿平，有效产能偏低。依托中联华科自主设计制造的隔膜产线，实现设备工艺深度融合，后续推动有效放量。此外，中科华联自产设备优势显著，叠加高强超薄5μm隔膜和湿法PP隔膜差异化技术赋能，进一步夯实恩捷的成本优势和性能迭代。
6、创新药：10月30-11月3日国家医保局开展的药品目录谈判协商工作顺利完成，结果将于12月第一个周末在广州线上线下同步发布。创新药建议关注泛癌种潜力的双/多抗药物，解决未满足临床需求的慢病药，持续关注ADC、双抗/多抗、小核酸赛道等的投资机会。推荐个股：信达生物、康方生物、科伦博泰、恒瑞医药、药明康德、皓元医药、药明合联。
7、《疯狂动物城2》超预期。上映不到一周，票房已达17亿元。上映首周末票房预期大幅上调，猫眼最终票房预期从首日的25亿元上调至42亿元。
8、人形机器人观点：十二月初即将启动的批量产线定型审厂，将成为板块新一轮行情的重要催化剂。关注T产业链确定性标的：蓝思科技、拓普集团、三花智控。
9、海南自由贸易港全岛封关运作已进入冲刺阶段，将于今年12月中旬正式启动。