方正电机（002196）供货与单价：公司与小鹏合资的方德机器人，是 IRON 机器人 62 自由度关节驱动系统的独家供应商，按行业预期单台关节系统价值 15 万元测算，且其 2025 年机器人业务订单已超 12 亿元，合作绑定深度极高。量产业绩测算：行业预期小鹏机器人 2026 年规模化量产年产能望突破 1 万台，对应方正电机该业务年营收弹性将超 15 亿元。2027 年随着机器人从工业场景拓展至博物馆、4S 店等商业场景，产量大概率进一步提升，假设 2027 年产量达 2 - 3 万台，对应营收弹性将达 30 - 45 亿元。此外，伴随出货量提升，关节部件业务产能利用率会显著改善，该业务毛利率有望向 25%+ 修复，2026 年对应毛利润约 3.75 亿元，2027 年毛利润可达 7.5 - 11.25 亿元，将大幅增厚公司利润。要知道其 2025 年前三季度整体营收仅 20.13 亿元，机器人业务将成为其核心增长引擎。
汉宇集团（300403）供货与单价：子公司同川科技为 IRON 供应腰部关节谐波减速器和机电一体化关节模组，单机用量 1 - 2 套，单价约 1.2 万元。同时其还联合开发液冷散热方案，保障关节寿命，2025 年已向小鹏交付首批样件，且该年度机器人相关订单金额超 5 亿元，占集团总营收 18%。量产业绩测算：2026 年若小鹏机器人产量达 1 万台，对应该部件营收约 1.2 - 2.4 亿元；2027 年产量若达 2 - 3 万台，营收将达 2.4 - 7.2 亿元。另外，同川科技 2025 年谐波减速器产能 10 万台，计划 3 年内扩至 100 万台，70% 锁定小鹏等头部客户，随着产能扩张和产量提升，规模效应将降低成本，该业务营收占比和利润贡献会持续提升，预计 2026 - 2027 年机器人相关业务营收占集团总营收比例将逐步突破 25% - 40%。
五洲新春（603667）供货与单价：子公司新剑传动是小鹏机器人行星滚柱丝杠独家供应商，供应 14 根整体丝杠和 14 个 4 点接触轴承。其中丝杠单根价格 1000 - 3000 元（长期稳定价约 1000 元），轴承单价 200 - 400 元，按长期稳定价测算，单机相关部件价值约 1.68 万 - 5.18 万元，取保守稳定值约 1.68 万元。且公司 2025 年该类部件产能已翻倍，为量产供货做好准备。量产业绩测算：2026 年产量 1 万台时，对应该类部件营收约 1.68 亿元；2027 年产量 2 - 3 万台时，营收约 3.36 - 5.04 亿元。此外，公司还有望切入手部部件供应，若后续拓展成功，单机供应价值将进一步提升，2027 年营收弹性或超 6 亿元。其作为人形机器人领域的平台型公司，同时供货特斯拉、小米等头部厂商，小鹏量产带来的订单也将助力其分摊成本，提升整体盈利水平。