$司太立(SH603520)$

又深入研究了一下司太立， 公司行业造影剂还是有增长空间的，不高，整个行业年化8%%左右。国内会高一点点。 但壁垒高，公司是国内各种造影剂最全最多的公司， 历史久，而且很多产品都过了安全评级。 目前公司还有新增产能没有完全落地。 基本面发展正常，导致过去业绩从22年大幅下滑 主要就是碘涨价很多，再加上集采，公司价格差不多平均降幅 在55-65%之间， 导致公司业绩一直不行， 但实际上营收是在增长的

现在的痛点是：1，碘价格， 2，集采压力。 2个问题解决了，公司恢复 3-4个亿利润一点问题没有。 对应估值才10PE, 但周期股不能线性用PE估值。 目前1.8PB，也很便宜。 目前两个点，集采压力不用担心了， 现在医保价格也要反内卷， 最新的行业报价已经优化，之前是降价60%，现在 40%，相当于提高了三分之一了。 那会大大改善公司的净利润。 另外，碘价今年还是高位震荡，1季度下来了点，60W一吨，23年最高是70W左右。 1季度最低是55W，目前还在60W出头。如果能回落到50W ，全年业绩将会非常好看。

为什么我说碘价未来下降是大概率的？

当然在说一嘴， 如果懂王降药价，企业盈利空间变少，那么就必然会降本，而中国是美国最大的原料药进口国。美国88%都得要进口，那么对原料药是利好的，中国的原料药是全球成本最低之一，最高效之一，公司是实打实的原料药头部企业之一。$恒瑞医药(SH600276)$ $普洛药业(SZ000739)$ #创新药概念反复走强，恒瑞医药领涨#