$创梦天地(01119)$ 对比了下财务数据, 盲猜,现金流变化不大, 但利润转正, 主要原因是应收增加0.5-1亿, 资产减值拨备减少1-1.2亿, 应付款项减少1.8-2亿, 财务成本减少0.5亿左右,金融资产变动减少0.5-0.6亿左右(VS2024年现金流). 应收账款主要是由于三角洲行动的应收增加,财务成本减少主要是因为积极还款! 如果盲猜没大的问题, 这么看的话整体业绩没有明显好转, 但是三角洲行动的分成还是会在3亿左右/年. 基本能封顶拿. 本身业务上地铁跑酷、梦幻系列、卡拉彼丘, 2026年至今有好转并增长, 但是想赌卡拉彼丘爆发性增长是基本没戏了.这公司暂时来看不太符合双击很好的标的, 三角洲行动的分成如果2026年依然保持3亿, 其实想象空间也不大了