“不同集团”暗盘大涨54.21%，没有中签如何吃到肉！！

当前港股打新市场内卷严重，尤其是在上市新规实施后，优质新股分配给散户的份额大幅减少。不少投资者出于对新股上涨行情的较高预期，选择重仓申购，但现实往往是“僧多粥少”——中签率极低。即便是融资50万参与乙组申购的投资者，也常常空手而归，更不用说资金有限的普通散户。绝大多数人难以中签，参与体验自然大打折扣。

面对当前港股打新“难中签、难赚钱”的普遍困境，笔者结合市场观察，总结出以下几个特点：

一、暗盘交易仍以散户为主导，抛压较重，买盘多为零散抄底资金，价格波动剧烈。散户情绪化交易行为普遍，容易引发市场非理性下跌，反而为低位布局提供了时间窗口。

二、港股新股走势与大盘整体行情关联密切，系统性风险较高，需密切关注市场情绪和宏观环境变化。

三、新股常呈现扎堆上市现象，套利逻辑相对清晰，其中蕴藏较多短线交易机会。

四、暗盘及上市首日的价格走势往往可通过孖展数据提前预判，有助于投资者及时决策，捕捉短暂出现的交易机会。

基于上述特点，笔者在日常交易中逐渐将港股新股视为一个值得关注的板块。与其他品种相比，其确定性相对更高，尤其在暗盘阶段介入，下行风险可控。港股实行T+0交易机制，便于日内操作，这一点相较于A股（仅部分ETF和可转债支持T+0）和美股（SEC对小额仓位账户限制日内交易）更具灵活性。此外，新股上市设有稳价人机制，虽然其护盘力度时有波动，但仍为股价提供了一定安全垫。最关键的是，在具备一定安全边际的基础上，新股价格的剧烈波动往往带来不容小觑的收益空间。

一 不同集团

$不同集团(06090)$ 的中签率确实很低，从分配的股数就能明显看出。情绪面还不错，早在制定申购计划时，我就判断这只新股大概率有盈利空间，所以昨天就已经为今天做好了准备。

针对这类低中签品种，我个人选择了“不中签即退款”的模式，因此整体感受相对顺畅。这种套餐的设计在很大程度上照顾到了投资者的实际体验，在面对中签难的问题时，显得较为人性化。

我的几个账户都没有中签，但是依然不影响我吃肉。

暗盘刚开始第一分钟，就有资金进场抢货，但第二分钟迅速遭遇抛压，富途暗盘最低跌至71.2元，辉立暗盘也探到85.1元。

最终，富途暗盘以比辉立高出9.04%的价格收盘。在交易过程中，两者价差多数时间维持在5元左右，但临近收盘时富途出现抢筹，进一步拉大了差距。

下面两张图分别是辉立和富途的暗盘走势，建议大家多观察新股的盘中表现，锻炼自己的市场感觉。最好动手画一画走势，感受会更直观。画完之后你会发现，有肉吃的新股，开盘前三分钟的走势几乎如出一辙。

二 博弈的利润来源

暗盘交易的主要参与者是散户，除部分零散的国配份额外，机构投资者及IPO相关方（如保荐人、稳价人）通常不会直接介入。由于缺乏统一引导，散户情绪容易主导市场，涨时追高、跌时恐慌性抛售，波动较为明显。

开盘一小时后，市场流动性通常显著下降，此时应谨慎下单，避免因成交稀疏导致操作失误。

博弈机会主要来自三个方面：

机会一：开盘急跌反弹

暗盘开盘5分钟内，常因散户集中抛售出现急速下跌，随后往往迎来快速反弹。可在暴跌时果断抄底，并于反弹至相对高位时卖出。该操作对下单速度要求极高，需在几分钟内完成。历史数据显示，此类交易有望实现10%以上的收益。

风险：若因系统或操作原因错过买入时机，不宜追入，通常此类机会仅出现一次。

机会二：盘中波段操作

开盘半小时后，可尝试捕捉盘中低点买入、遇高卖出的机会。但由于暗盘以散户为主，半小时后成交趋于清淡，除非出现大资金推动，否则波动有限。这类操作对择时能力要求高，潜在利润有限，性价比一般。

风险：需分步建仓控制仓位，否则容易因波动导致心态失衡。

机会三：隔日持仓套利

在暗盘交易时段逢低加仓，等待上市首日卖出。标的宜选择中签率低、暗盘涨幅大（如开盘急拉30%以上）、且同一股票在不同暗盘市场存在价差的新股。这类新股首日往往高开，可通过提前布局获取收益，具体收益取决于暗盘回调深度。

风险：需隔夜持仓，可能面临夜间心理波动，但通过优选标的与买入价格，胜率通常较高。注意加仓金额需留有安全边际，量力而行。

三 如何操作，需要做哪些准备？

第一，提前选定标的（例如本次的“不同集团”），并在下午4点10分前调试好交易设备，确保行情数据无延迟；

第二，备好交易工具。

暗盘主要在富途和辉立两个系统进行，需提前安装对应券商的交易软件。优先选择处于下跌趋势或价格相对更低的暗盘进行操作。各券商所支持的暗盘类型可参考下图：

关于如何选择打新券商，详见这篇文章网页链接相关分析。

第三，配置好看盘工具，关注VOL、KDJ、RSI等常用技术指标，辅助判断行情走势；

第四，确保马内到位。建议预留可加仓至少三次的资金量。若资金有限，需特别注意新股每手金额，提前规划可用额度，为自己留有安全边际——抄底往往无法一次成功，需分批布局；

第五，提前熟悉历史走势与软件操作，减少实操时的犹豫与操作失误。暗盘交易高度依赖反应速度；

第六，掌握下单技巧。港股暗盘不支持市价单，但可点击下单界面的“瞄准镜”图标，分别选择“跟买一价”或“跟卖一价”以快速跟进市场最优价格；

第七，保持良好心态，允许自己犯错。建议将资金分为三份（至少两份）逐批投入。例如若仅能申购一手（如8000元），但总资金仅1万元，心态易受波动影响，后面完全看天意；而若留有加仓空间，反而更从容，甚至期待下跌以便低位吸筹。

四 今天我的操作

开盘手抖了，导致没有买到最低价，好在随后反弹高位成功卖出

中间出现过一次大跌机会，这个步骤其实看准了可以多打几笔的，但是这个仓位资金不多，没有留足马内，后面反弹也卖了。

到了暗盘中后段，市场波动逐渐收窄，低买高卖的套利空间已经有限。

临近尾声时，注意到两个暗盘之间存在超过10%的价差，于是果断在价格更低的辉立暗盘买入。

买入的逻辑，是两者之间存在这么大差距，起码明天大概率是有40%的涨幅的【注意是在招股定价的基础上40%，不是暗盘的基础上再涨40%】。

五 总结

根据重要性排序，依次是：标的的选择、操作时机、及时卖出。

建议优先选择暗盘中表现强势、涨幅较大的股票进行操作，并始终预留足够的资金余地，以应对可能的判断失误。

前文已经详细介绍了三种套利机会的来源与相应风险。暗盘捞货本质上是一种概率游戏，核心逻辑是押注新股在上市首日会有较好表现。将自己视为一名猎人，在熟悉的猎场中，你总能捕捉到合适的猎物。虽然这种策略无法像打新一样实现近乎零亏损（但融资打新通常需支付100元手续费），但只要操作得当，成功率通常较高。

拥有稳定的交易逻辑、明确的买卖规则固然重要，但最终能否获利，关键仍在于执行力。

六 明天我的操作

先说下明天的可能性：

情况一，最好情况是次日涨幅更高，如果没有抛盘直接强行拉升，

情况二，中等情况是两家暗盘价格向中间值收敛

情况二，最差情况，如果因为抛盘较多导致低开，则是次日低开低走，导致尾盘买入部分出现亏损。，

我的应对

情况一：那我今天买入的就等高位卖掉即可，落袋为安。

情况二：那我果断买入一笔。如果再跌，我就停手，等待回升即可。

情况三，先卖出暗盘买入的，然后再买入抄底一笔，反弹后卖出。

今天暗盘是拉升的，不像上次劲方药业因为暗盘尾盘大跳水导致第二天开盘暴跌。结合最近打新行情以及港交所指数的热度，我倾向于明天直接拉升然后回落的节奏。那么，就意味着没有机会低买高卖了。

当然，不可能把所有好事都占了，重要的是做好应对措施。如果你有相关的经验分享或者疑惑，也可以找我。

后面还有很多大肉，$奇瑞汽车(09973)$ $紫金黄金国际(02259)$ 除了吃到中签的大肉以外，其实上面的低买高卖也可以吃到不少肉

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