沃尔核材，王者归来？

AI 算力圈上演年度 “变脸大戏”！

去年谁不提铜连接都不好意思说懂 AI——

英伟达 NVL36 架构里的 “黄金数据线”，

股价跟着算力风口猛涨，妥妥的“风口显眼包”！

今年倒好，铜连接直接被打入“冷宫”，

反倒是以前没人 care 的液冷被资金追着捧，订单排到明年！

这魔幻反转到底咋回事？

今天就扒透这两个赛道的“生死局”，看看 AI 圈的 “爱情” 为啥说变就变！

第一幕：去年有多狂？

铜连接是英伟达供应链的“香饽饽”

先回忆下去年的疯狂！

铜连接可不是普通电线，是 AI 服务器的 “神经线”——

机柜里服务器之间传数据全靠它，低延迟、高速率，

英伟达 NVL36 架构刚出来时，整个市场都在喊 “算力要爆，铜连接先爆”！

当时国内玩家能沾上边的都涨疯了：

沃尔核材、神宇股份靠着给全球铜连接巨头安费诺供货，

搭上英伟达的“顺风车”，业绩预告一出来就涨停；

券商研报更夸张，拿 LightCounting 的数据吹