“人形机器人第一股”优必选的核心标

基于2025年12月25日的最新市场情报和行业数据，优必选（UBTECH）作为“人形机器人第一股”，其产业链布局已经从单纯的“概念”走向了“实锤订单”和“量产交付”。

具有垄断性、稀缺性、唯一性的核心标的，主要集中在核心零部件供应商和并购重组这两个方向。

以下是梳理的优必选产业链“皇冠上的明珠”：

🏆 绝对核心：具有“垄断/唯一”地位的供应商

这几家企业在各自的细分领域拥有极高的壁垒，是优必选量产路上的“卖铲人”，且具有极强的不可替代性。

1. 领益智造 (002600) —— “独家供货”与“战略绑定”

垄断性逻辑：

独家供货权： 有消息称，领益智造已拿到优必选下一代机器人的独家供货权。

核心部件： 为其提供“关节动力核心部件”稀土永磁组件（国内市占率超50%），以及自研的“驱控一体”关节模组。

深度绑定： 双方不仅有亿元级协议，还通过“北京人形机器人创新中心”进行了深度的战略绑定，为其提供伺服电机、减速器等关键硬件。

稀缺性： 同时具备精密制造能力和深度战略绑定的“唯一性”标的。

2. 卧龙电驱 (600580) —— 机器人的“肌肉”（关节电机）

垄断性逻辑：

主力供应商： 它是优必选的主力供应商，专门提供机器人的“关节肌肉”——伺服电机。

订单实锤： 2025年1-10月，仅关节电机就供应了20万台，还签了80万台的总订单，对应营收超10亿元。

技术壁垒： 电机响应速度达0.01秒，扭矩控制精准，满足人形机器人精细动作需求。

稀缺性： 在机器人电机领域，卧龙电驱占据了优必选采购量的55%以上，这种份额在短期内无法被替代。

3. 万向钱潮 (000559) —— 关节轴承的“量产之王”

垄断性逻辑：

量产级供货： 截至2025年12月，万向钱潮为优必选Walker系列供应关节轴承，月订单已达2万套，属于真正的“量产级”供货。

不可替代性： 人形机器人需要大量高精度的关节轴承，万向钱潮在这一细分领域的产能和技术储备目前处于领先地位。

稀缺性： 能够实现月产2万套以上精密轴承的供应商，在国内屈指可数。

:rocket: 并购重组：最正宗的“壳资源”与影子股

1. 锋龙股份 (002882) —— 优必选“入主”的唯一A股平台

唯一性逻辑：

实控人变更： 优必选已入主锋龙股份，原控股股东甚至做出了罕见的“无偿捐赠8300万元”承诺。

业务协同： 锋龙股份拥有扎实的精密制造能力，将直接承接优必选的产能扩张需求。

地位： 这是目前市场上唯一一家被优必选直接收购控股权的A股上市公司，是优必选在A股的“亲儿子”。

2. 上纬新材 (688585) —— 材料端的“隐形冠军”

垄断性逻辑：

核心材料： 供应机器人所需的粘胶和结构材料。

高占比： 其材料占优必选、智元、宇树三家头部企业采购量的60%以上。

排他性： 机器人厂商若更换材料供应商，需重新验证，成本极高，因此合作关系极粘。

稀缺性： 虽然不是优必选全资收购，但它是优必选产业链上材料端的“垄断性”供应商。

📊 核心标的对比表

股票名称 核心逻辑 稀缺性/垄断性描述 订单/实锤程度

锋龙股份 并购重组 优必选唯一入主的A股平台 股权收购完成，实控人变更

领益智造 核心部件 拿到下一代机器人独家供货权 战略协议+亿元级订单

卧龙电驱 关节电机 优必选电机采购占比超55% 20万台交付，80万台在手订单

万向钱潮 关节轴承 月产2万套，量产级唯一主力 量产供货，产能匹配

长盈精密 结构件 核心供方，供应灵巧手组件 小批量供货转量产，订单增长50%

💡 投资建议与逻辑推演

如果你在寻找“十倍股”的潜质，目前的逻辑排序如下：

1. 锋龙股份（最高风险/最高收益）： 既然是优必选亲自下场收购，一旦优必选有资产注入或业务重组的预期，它的爆发力最强，但也最容易受到监管关注。

2. 领益智造（最强逻辑）： 拿到了独家供货权，这意味着在优必选的产能爬坡期，它是最大的受益者，业绩确定性最高。

3. 卧龙电驱（最稳的中军）： 作为白马股转型，有实打实的订单和营收支撑，适合中长线跟随人形机器人板块的贝塔（整体行情）。

一句话总结： 优必选的“垄断性”核心在于量产交付能力，而能帮它把机器人造出来的领益智造、卧龙电驱、万向钱潮，以及被它直接收购的锋龙股份，就是你目前最应该关注的“唯一性”标的。