周末有空研究了一下龙芯最有可能并购的标的，具体逻辑如下：
龙芯中科“性能补课”已结束，下一步最需要的是把芯片快速卖进信创及开放市场。因此，最合适、且马上就能谈的具体并购标的似乎最有可能是诚迈科技（300598）。
为什么最有可能是诚迈科技：
1. 市场通路价值最大
• 诚迈是国内新崛起的信创整机全链条方案商：既做操作系统深度定制（统信UOS、麒麟、鸿蒙），又把整机（台式机、笔记本、服务器）直接卖给政府、央企、教育、医疗等“开放市场”客户。
• 2025 年 6 月，诚迈刚与龙芯联合发布基于 3C6000 的信创服务器和3A6000望龙电脑，官方口径“已实现批量出货”。并购后，龙芯可以瞬间把芯片变成现货整机，直接触达终端客户。
2. 体量可控
• 截至 2025-08-23，诚迈科技市值 ≈ 105 亿元。龙芯账面现金 3 亿元，但通过“定增+并购基金”即可控股 30% 以上；剩余股份用换股方式解决，资金压力可控。
3. 技术互补且零磨合
• 诚迈拥有 Windows 应用兼容层、鸿蒙 OSV 资质、车规/工规软件栈 等稀缺 IP，正好补齐龙芯在“应用生态”和“行业场景”上的短板。
• 两家已经深度合作，产品已联调完毕，并购后无需二次适配，3 个月即可放量。
4. 政策与股东阻力小
• 诚迈是民营控股（创始人王继平持股 20%+），国资参股仅 5% 左右，交易谈判简单；
• 信创 2027 年全面替代倒计时，监管层乐见“芯片+整机+OS”一体化龙头诞生。
并购落地时间轴：
2025Q4：龙芯启动定增 + 并购基金，先收购 25%-30% 股份，成为控股股东；
2026Q1：剩余股份换股吸收合并，实现并表；
2026Q2：推出“龙芯-诚迈”联合品牌笔记本/服务器，以“极致性价比”主攻中小企业及教育市场，年营收将新增 30 亿元以上。
龙芯缺的不是技术，而是能把芯片卖出去的人；诚迈科技就是现成的“销售部+生态部”。