老龄化社会-肿瘤疾病-长坡厚雪

注：长文仅是本人操作思路存档。为了以后回顾验证并完善自己的投资风格。对阅读者并不构成投资建议，盈亏自负。

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毋庸置疑，中国越来越步入老龄化社会，老龄化趋势也将带来很好的投资机会。我一直想找比较合适的老龄化概念股。相关概念范围非常广泛。

直到最近，慢慢思路清晰起来：老年人面临最大的问题就是疾病。而所有疾病中，肿瘤会是花费最多的病种。因此未来20年，如果想稳健低风险获得不错的投资回报，可以聚焦在肿瘤疾病上。

参考日本老龄化趋势以及癌症发生率：
日本65＋占比28%时，年新发肿瘤101万；中国2023年65＋占比15%，新发482万。
当中国65＋达到28%（约2042年），即使发病率不变，仅人口结构即可再抬升35-40％的新增病例，对应年新增650-680万。
存量幸存者：日本324万／1.25亿人→中国按同等患病率2.8%计算，14亿人对应3900万，是目前（约1500万）的2.6倍。
结论：日本20年数据已经彩排了一遍"老龄化→肿瘤负担持续膨胀"的剧情，资产市场只需"抄作业"﹣提前布局"早筛＋放疗＋精准药＋康复"四条核心赛道，便相当于押注中国未来20年的"癌症景气"。

前段时间因为AI+医疗的概念开始关注$一脉阳光(02522)$ 。阳光未来一个重要的赚钱项目就是肿瘤病人影像学检查和诊断。一脉阳光和肿瘤全周期服务的$佰泽医疗(02609)$ 的战略合作就是很好的指引。佰泽医疗在肿瘤"防-筛-诊-治-康"全周期服务中拥有深厚的产业积累，而一脉阳光作为中国领先的专门从事医学影像服务的医疗集团，具备强大的影像诊断能力、信息化平台建设能力与标准化运营体系。双方强强联合，旨在共同探索肿瘤影像服务新模式。

从这个思路慢慢筛选出来几家肿瘤病人相关概念股，有40家肿瘤医院的海吉亚医疗、9家肿瘤中心的佰泽医疗、8家医疗机构的美中嘉和、海尔集团旗下的盈康生命。这四家里面海吉亚医疗看起来质地最好，而且逐渐规模化，专业化的医院有点像爱尔眼科的发展路数。

$海吉亚医疗(06078)$ 前好几年我在做港股其他医疗股的时候就时不时看到人提及海吉亚医疗，但那时候不感兴趣就没看。现在仔细研究了一下，觉得还不错。公司管理层一直在回购。说明看好公司长远发展。

现在一脉阳光的体量还非常小，因此也只能先寻求差不多对等的佰泽医疗合作。后面发展壮大后是完全可以跟海吉亚这种大体量的公司战略合作。

长期看，目前二者价位都属于低位，值博率还不错。

老龄人口的增加和肿瘤病人的增加将形成长长的坡厚厚的雪，只需要慢慢滚雪球，即可稳定获利。

风险提示：海吉亚和一脉阳光都属于重资产模式，赚不了快钱，尤其是一脉盈利模式还并没有完全走通。港股风险一直比较大。需注意风险，大家都是成年人，自主抉择，盈亏自负。