25.7.24新雷能：麦格米特之后第二家突破英伟达电源的企业

【新雷能】厚积薄发，军工+AI带来更多机遇：
公司已有AI供货经验、并形成规模化收入。公司2024年下半年与新华三签署战略合作协议，【并形成大几千万营收规模】，表明公司AI电源产品供货能力、技术实力均已打通。
公司未来或将通过中间商进一步打通海外AI龙头电源供应链。按GB200 NVL72机柜中使用电源模块约200KW、3元/W、一年4万台机柜计算，对应产业链240亿元。若新雷能通过中间推到供应，获得10%市场份额，【对应24亿元市场】，空间将极大打开。
公司供应能力充足。公司2022年定增15亿元，扩产后产能充足，积极寻找AI合作机遇。
底部位置，“军工”+“AI”又一核心标的，对标麦格米特。

电源类产品确定进入NV和亚马逊供应链，预计10~20%份额，是国内继麦格米特后第二家突破NV电源的企业。NVL 72机柜电源模块3元/W*200KW，按照5万台机柜测算，对应300亿市场，公司15%份额测算，对应45亿收入，12亿左右利润，当前位置处于历史底部，进入NV供应链反转空间巨大，务必重视AI产业链发生业务突变的公司$新雷能(SZ300593)$ $麦格米特(SZ002851)$ $蔚蓝锂芯(SZ002245)$