写在产业爆发之前。$荣泰健康(SH603579)$ $拓普集团(SH601689)$ $杰克股份(SH603337)$
#为什么如此看好按摩机器人
提起“按摩”，很多人反应都是擦边属性+中年感。可是当下养生潮流的数据不会骗人，人群早已发生巨变：年轻人>中老年人，女顾客增速>男顾客。
【1】美团数据显示，美团上足疗按摩的主要群体是20-35岁的年轻消费者，占比达到73%，其中25岁以下消费者涨幅高达55.8%。年轻人越来越多重视隐私性，同时很多客户比较介意陌生人触碰自己身体，这一些因素都压抑着按摩需求的进一步爆发，机器人可以很好解决这些问题，甚至在部分项目当下已经可以超过普通技师的穴位按摩精度。
【2】2023年中国按摩市场规模就已经5000e，年消费人次35e，全国平均单次价格140+，美团上注册登记的按摩店数量有50w+。随着大厂逐步绑定设备供应商，对设备进行放量降本，机器人按摩单次价格50块（低于全国平均单次价格65%）的话，能刺激多大新增需求出来？想象力是非常大的。
荣泰健康&美团，店铺开业即是按摩机器人元年的见证。我们先算一个10%渗透率，让美团10年做到，这个假设听起来好像别说乐观，是不是还显得产业渗透有点慢了。
那么先假设50块一次的机器人按摩不刺激新增需求，3年做到渗透率3%，意味着26-28年，美团上登记的按摩店有15000家为新增/改造成机器人按摩店，平均店铺配备7台，合集10w台起步需求量。保守预计26-28年三年采购节奏为，26年1000台，27年15000台，28年90000台。如果美团下场去做产业推进，渗透率3%都已经是这个数字了。单台设备5w，净利率10%-15%，#28年光美团就能给设备厂商贡献年利润5e，而运营商不算店铺那些，单台设备日均服务次数6次，一台设备采购5w带来的运营收入3年（免维护）足足有30w。
所以按摩机器人这个产业，最终我们认为是运营、设备厂商、客户需求的“三赢”结果。美团可能是第一个吃螃蟹的，后面还有字节那些都会加入，产业即将爆发。
强烈推荐：荣泰健康（美团最核心标的）
其他建议关注：奥佳华、倍轻松等一系列按摩设备/零部件供应商
前提是要有大厂助力，因为数据、选址、设计、线上渠道等是产业落地最大竞争力。后期产品力能否继续提升，就考验设备商的硬件迭代能力，很多设备商仍需通过收并购优质资产来补充自身硬件能力和降本速度。
【dc机械】