25.12.11大为股份：当前存储板块预期差最大的标的

大为股份：当前存储板块预期差最大的标的，一年期看4倍涨幅
行业:存储行业是目前为数不多有两年以上景气度的行业，需求端:AI需求+消费电子存储容量+DDR5升级三重利好，供给侧全球三大三星、海力士、美光连续4个季度减产，目前行业整体产能利用率维持在60%;DRAM/ NAND价格连续3个季度上涨，目前价格在会计成本附近，两年维度存储价格看翻倍;
基本面:全资子公司大为创芯2011年成立，深耕存储行业多年，2020年被大为股份收购后快速发展，主攻toB市场。公司是长鑫存储重要合作伙伴，代理长鑫DRAM/LPDDR全线产品，客户主要有海康威视、百信信息(华为[生态的合作伙伴)、康芯威等;另外公司和美光、三星保持良好关系，代理NAND/ eMMC产品。
盈利预测:存储业务预计年收入40亿，净利润率5%，利润2亿;期权:全资子公司大为新材的锂矿已取得核准，一期在桂阳建设年产4万吨电池级碳酸锂25项目，以当下12万/吨价格计算，全部投产完成收入达到48亿/年，增厚利润10亿，未来二期扩产将带来更大弹性。$大为股份(SZ002213)$ $百邦科技(SZ300736)$ $佰维存储(SH688525)$