$科力远(SH600478)$ 朋友转发的。
中期重视储能+锂矿，远期泡沫镍+镀镍产品开拓SOFC与固态电池空间
主业镍氢电池，国内龙头，丰田指引26年需求同比25年持平。
储能业务：储能创新联合体，联合体内有约30家公司，已终端需求拉动储能业务；前三季度营收3.2亿元，预计25Q4=2.5亿元；
已并网项目收益率IRR=12%左右，公司通过联合体有银行贷款，因此资本收益率25%；
25H1储备储能项目=10GWh，25Q3末储能储能项目=20GWh，增速明显；
#碳酸锂#
江西四个自有矿，储量1200万吨，对应40万吨碳酸锂当量，布局3万吨冶炼+原材料。26年预计贡献1万吨，27年预计2万吨。#按照市场锂矿每1万吨对应100亿市值假设，27年2万吨，将近60%权益，对应120亿空间。现有市值未兑现锂矿预期。
未来亮点：
SOFC（固体氧化物燃料电池）：公司产品是泡沫镍铜合金，用于燃料电池的阴极和阳极（阳