AI不仅杀死SaaS，更是会革传统软件的命。

2月3日，Anthropic发布一款面向企业法务的插件后，一些被面临AI替代风险的SaaS公司股票遭到抛售。由此引发的恐慌，周二追踪软件、金融数据和交易所股票的两项标普类股指数市值周二合计蒸发了约3000亿美元。

这是个背景素材，但可管中窥豹。

传统软件公司，包括最大SaaS公司最大的问题，并不是没有拥抱AI——这些聪明人不会傻到不知道要拥抱AI，而是他们没法换一个“脑子”：

软件+AI 一定被AI Native 软件革命。

百度没有拥抱AI了吗，三六零没有拥抱AI吗，他们都是第一时间拥抱AI的巨头。但如果我们去看他们的数据，并没有应为上了AI搜索界面、有了AI 做PPT而有非常明显的增长。

相反，他们正被原生的AI应用所革命，比如豆包。

同样的道理，那些今天炒作AI应用的标的$蓝色光标(SZ300058)$ $三六零(SH601360)$等等，恰恰是被AI革命的对象，当然，也包括前几天提到的金山办公正在被钉钉、飞书降维打击这类事儿。

长江后浪推前浪，令人唏嘘。这或许是巴菲特们不大喜欢IT科技类公司的原因吧。曾经的优势地位难以保持很久，江山代有才人出啊。

软件+AI 一定被AI Native 软件革命——这主要并非只关技术的事儿，更是企业”大脑“的问题，新的时代到来，得用新的脑子才好使。AI刚刚引发的SaaS股（曾经是软件业发展的最高级形态）暴跌，或许这只是开始。

它预示着这场革命开始了。

比如，$博睿数据(SH688229)$ 刚开始布局SaaS，结果SaaS就被革命了。这不仅仅是时运的问题，更是管理层思想的问题。再看它2025年业绩预告，继续亏损，这已经是连续五年没有盈利，营收持续下滑，说明它一直没有找到突破口。

旧的商业模式不在奏效。这对软件类公司管理层是个莫大的考验。估计这波对软件公司冲击才刚刚开始。但危机危机，危中有机。树下堆积着厚厚的枯叶，枯叶下面往往孕育着新的生命。