$阳光电源(SZ300274)$ 业绩低于预期，主要是储能这块低于预期，解读很多，大家讲的点我就不讲了，我就说点其他的。
阳光电源最大的问题就是之前和宁德时代的关系搞僵了，所以电新拿的二线电池厂的电芯，行业供给过剩的时候阳光电源品牌力强，可以压价供应商，下半年储能爆发，全产业链涨价，二线电池厂只能高价拿锂，最后价格全压给阳光电源，至于转价，看看最近的招标吧，搞个储能还讲什么品牌里溢价，能给多少溢价啊，所以阳光电源国内业务为啥只有这么一点就很好理解了吧。
海外这块，中东比亚迪和宁德时代也开始发力，阳光电源因为价格高，订单被抢，美国因为不能过去建厂，又被海博这些抢了一些单子，所以其实现在阳光电源储能挺尴尬的。公司交流会给了一季度会好和26年业绩指引，这个就看信不信了。
跟阳光电源相反的是$海博思创(SH688411)$ ，就锁宁德时代的电芯，可以看看海博和宁德时代签的几个单子就知道，24年海博的电芯第一供应商是亿纬锂能，后面找了更靠谱的宁德时代，这边亿纬锂能要涨价，他直接就跟宁德签了更大的单子，所以四季度宁德对海博涨价不多，当然我之前的贴子就说过我不看好储能，我不持有储能这些票。
再说一下我为啥不看好储能吧，去年已经把预期打满了，后面要超预期很难。要知道去年储能为啥爆发，一个是国内上网电价市场化以后配储能提高收益率，另外一个是海外AI服务器配储，这两个催化边际都在减弱，所以今年除非有新的催化，不然很难有很大的行情。
最后，我想说如果真的看好新能源，就老老实实配$宁德时代(SZ300750)$ 和比亚迪就行了，两个龙头公司稳稳的。光伏要是搞得懂商业航天就做，搞不懂就直接放弃吧，深陷烂泥之中，慢慢挣扎吧。锂电上游和中游搞得明白价格和供需做上了也挺爽，但这个位置我觉得挺难搞明白的，变量太复杂。