$万科A(SZ000002)$ $绿城中国(03900)$ $旗滨集团(SH601636)$ 求是文章已经很直白的在政策层面对房地产的进行松绑的预期管理，而且旗帜鲜明地指出要把政策一次性给到位，对于官媒背景的求是来说这个话的份量是很重的，政策制定者跟普罗大众的想法不同，就如医生一样不可能一下子就开猛药给病人，方案都会以循序渐进的挤牙膏方式推进，避免一时用药过猛而对患者身体造成不良影响，但若到了极为危险急不可待之时必须得在短期内采取手术治疗，根本已无暇顾及商讨所谓保守治疗方案，现在上层的意志跟医生采取最迅猛手段抢救危急病人如出一辙，某程度反应上层（医生）对当下房地产（患者）的判断为紧急情况，需采取雷霆手段在短期内迅速维持患者的生命状态，否则患者不是纠结奄奄一息而是直接寿终正寝。
很多人会纠结出生率和库存等客观存在的挑战，实际上我认为只要政策到位了问题一定可以迎刃而解，主要原因是处于经济高速发展的东大有能力且在宏观政策统筹力极其强的国情背景下很难会有办不到的事，与其纠结内耗看似合理支撑看空的情绪和观点，倒不如笼统地判断东大国力是否依然保持上升趋势，市场上的水是否供过于求等，即可大概判断日后房地产市场走势，土地在过往五千年至今均为优质资产，只不过是当下房地产经济已从普涨逐渐过渡为结构化时代，人们在此版块获利的难度较以往要高，但却不会是以上观点逻辑的终结。
任何的行业都有其周期性，但是次房地产下行周期的杀伤力可以说是近20年之最，从周期股逻辑去投资困境反转的时候会有超预期的时间成本，股价低处未算低，当认为价格已超跌但市场大概率会持续腰砍导致出现接飞刀的情况，但皮球下跌的速度和幅度会逐渐缩小最后跌至地面一动不动，只要确保皮球不会烂（公司不会倒闭），当以上类型公司熬过周期后由于市场已出清大部分竞争对手，其利润和股价弹性会因前期的超额下跌而有对应报复性的反转，在周期底部不应存在此行业“已死”念头，要多想想什么公司可以渡过极致周期底部后尚存一丝气息，通常经历过历练且不倒的公司爆发力是巨大的，形成了下行空间有限上行空间巨大的可预示投资框架，相信求是文章和后续出台的一系列政策是超预期的，市场的反馈效果也将会呈现困境反转而不是灵光乍现，在全民看空（99%）买在极致的分歧下，此阶段博弈的胜率极高。