$旗滨集团(SH601636)$ $信义玻璃(00868)$ $信义光能(00968)$ 有很多人担心光伏玻璃板块还在亏损阶段看不到希望，但事实上困境反转股买入的最佳时刻是全行业亏损阶段，如果行业已经出了较大的转弯如反内卷，叠加光伏etf尤其是头部股票在技术面有寻底走平逐渐抬升的现象应该多一点乐观！叠加现在传统能源大概率维持高价的判断之下，新能源又将会成为一个有不错预期的板块之一。
怎样判断行业拐点非常困难，但有一个指标我认为是值得参考的，就是当行业的头部公司年报巨亏创历史最差业绩，但股价的反应冷漠只出现幅度不大的跌幅，这种现象大概率将会是所谓的“拐点信号”。对于房地产或者是光伏来说都出现了上述的迹象，浮法玻璃板块以信义带头和旗滨为辅股价走势已从左侧转右侧，事实上浮法并没有完全变好，只有行业龙一依靠优势在25年四季度扭亏为盈（当中有汽车玻璃贡献）；而光伏玻璃跟着光伏板块之下，即使业绩不断爆雷却出现利空出尽股价不再创新低的现象，从节奏上来看光伏玻璃的走势比浮法玻璃要慢，但在反内卷、油价高企和马斯克太空光伏等一众底部利多因素下大概率将逐渐走出底部！
股票没有绝对的好坏之分，只要其管理层安守本分踏实经营，股价低了就有投资价值，相反股价高了的投资价值就会下降，当然如何衡量股价是否高低需对产业趋势等有深刻的理解，但对投资者来说要想在趋势高价股赚取超额收益某程度比困境反转股要难，困境反转股可能具备极大时间成本，但投资高价趋势股若出现所谓“不及预期”的时候会深套，对公司和产业理解通透的话尚能以业绩消化估值不断赚取趋势带来的超额收益，但若熟悉度不高的话大部分人都会被A杀下来割韭菜，如21年高位接某些医药股和医美股等市盈率高达100倍的股票！
股价超跌之后往往会有不同的利好浮现，如房地产板块的倒逼政策出台愈演愈烈，二手楼的交易数据好转出乎大部分人意料；浮法玻璃连续亏损1年半到2年后在行业死扛尾部遭遇战争带来的成本大增黑天鹅，加快产能出清和需求回暖的逻辑正演绎；光伏玻璃连续亏损的当下底部出现战争带来的传统能源价格抬升替代优势，还有出乎意料的马斯克太空光伏画饼利好。利好来源实际并不是事件本身，而是跌多了的股票事件的解读会从利好大于利空角度，但当股价高高在上的话利好也能被市场解读为利空（利好出尽），一切的依规和锚定都来源于股价！
去到最后，当下的阶段投资旗滨还是在炒预期的前期阶段，这种炒预期是先确立不会持续再差下去，不确定什么时候回暖，但将会回暖的行业憧憬。若然股价是有效的，超跌月线级别底部的左侧转右侧抬升会提前基本面半年以上反应，但业绩出现环比好转持续数个季度，就将会到炒业绩阶段，所以对于看业绩释放的思路并不适用于当下旗滨，朦胧的拐点投资会有一定的赌博成分，若然在此提前交易预期阶段获取较大幅度的收益后，具备成本优势下在后续炒业绩的阶段会更轻松，当然实际上大部分人只会在中后段介入，很少人会在牛市享受被套的感觉。