政策与技术双轮驱动，商业航天核心龙头全名单出炉

政策东风劲吹，技术突破频传，商业航天已然成为资本市场最炙手可热的赛道之一。

一月，A股商业航天板块强势爆发，掀起涨停潮。航天长峰、雷科防务、中国海防、天箭科技等个股纷纷涨停，板块内涨停个股数量超过10只，市场热度可见一斑。

在之后的行情里，商业航天反复活跃。

据赛迪智库数据，2025年中国商业航天市场规模为2.83万亿元，同比增长21.7%；2026年将达到3.5万亿元，同比增长持续超过20%，商业航天产业已经驶入快车道。

眼下，我国商业航天产业的基础已经相当扎实：GW星座、千帆星座在轨卫星数量均超百颗，朱雀二号等多款商业火箭成功完成首飞，海南商业航天发射场等核心基础设施也已投入使用。尤其值得关注的是，随着中国星网和G60星座批量发射，年底可回收火箭有望首飞，大运力、低成本趋势正引领商业航天开启新时代。

近三年，商业航天市场规模年复合增长率超过32%，2025年全产业链估值已突破2000亿元。卫星制造、运载服务、地面设备三大核心环节合计贡献了78%的营收，民营火箭企业发射频次更是从年均3次跃升至18次，增长势头肉眼可见。

产业链核心龙头股全梳理

商业航天产业链条长，覆盖卫星制造、火箭发射、地面设备、核心材料及天基应用等多个环节。结合2025年最新政策动态与行业研报，产业链核心龙头股梳理如下。

运载发射及配套环节

中国卫星（600118）：国内唯一军用通信卫星整机制造商，深度参与低轨卫星互联网建设，垄断北斗导航卫星、侦察卫星核心装备供给。2025年商业卫星订单同比激增60%，增长势头强劲。

航天电子（600879）：火箭发射测控系统绝对龙头，为长征系列火箭提供箭上计算机、数据传输设备等核心部件，军用火箭配套市场占有率超过90%。2025年航天配套业务收入增速超过45%。

航天晨光（600501）：固体燃料火箭地面保障系统独家供应商，曾支撑“快舟十一号”一箭22星发射纪录。2025年斩获中电科2.1亿元订单，业务竞争力持续凸显。

卫星制造环节

欧比特（300053）：A股商业卫星制造龙头企业，国内首家实现卫星在轨升级技术突破，“珠海一号”星座在轨卫星达34颗。斩获中国星网首批8颗卫星载荷订单，商业市场产能占比达25%。

天银机电（300342）：旗下天银星际是国内唯一商业运营的星敏感器供应商，星敏感器精度达5角秒。2024年国内低轨卫星市占率超过70%，已应用于“千帆星座”等。常熟基地2025年扩产后年产能达1.2万台。

康拓红外（300455）：小卫星姿态控制系统独家供应商，产品适配CAST100平台。2025年推出商业版系统，使卫星发射成本降低30%，市场竞争力显著提升。

天基应用环节

中国卫通（601698）：国内唯一军用卫星通信运营商，依托“中星”系列卫星垄断天基军事通信服务。2025年推出“丝路卫星”商业服务，民用业务收入占比提升至25%，多元化发展成效明显。

北斗星通（002151）：北斗导航全产业链龙头，军用北斗芯片市场占有率超过80%。2025年发布新一代商业芯片，广泛应用于无人机、智能驾驶等领域，营收同比增长42%。

华力创通（300045）：北斗与天通双系统的核心开发商，自主研发的芯片精度达到±1厘米。天通与北斗一体化集成方案是目前唯一实现商用的方案，2024年通信业务增速超过200%。

震有科技（688418）：天基网络地面段核心供应商，深度参与低轨卫星互联网信关站、核心网等关键基础设施建设，具备卫星通信全场景解决方案交付能力。2025年成功中标多个商业航天重点项目，在卫星通信地面系统领域形成差异化竞争优势。

核心材料环节

光威复材（300699）：国内唯一能量产航天级碳纤维的企业，T800级产品应用于火箭箭体、卫星支架等关键部件。2025年为“力箭二号”提供核心复合材料，相关业务收入增长60%。

菲利华（300395）：全球唯一具备航天级石英材料双产能的企业，产品用于火箭喷嘴、卫星基板等核心部位。2025年航天领域营收占比提升至45%，行业地位稳固。

地面设备环节

海格通信（002465）：军用卫星通信终端龙头企业，垄断单兵、车载卫星终端供给。2025年推出商用卫星电话，民用业务收入增长80%，业务结构持续优化。

雷电微力（301050）：毫米波雷达芯片龙头，产品抗干扰能力达到国际先进水平。2025年斩获中国卫通2.3亿元订单，成功切入卫星通信核心环节。$雷电微力(SZ301050)$ $中国卫通(SH601698)$ $震有科技(SH688418)$