年终总结__2025
我这人没有写年终总结的习惯，因为我压根不喜欢过年，毕竟又老了一岁也不是啥值得高兴的事。这几年应该除了2024，都没正经写过，可能是这两年经历了太多人生的岔路口。今年也很想写几笔，因为孤独吗？我也不清楚，就是情绪到了这个份上了，也算是记录一些值得记录的过往吧。
很多人说我看上去不像是该有的年龄，我一般是不知道如何作答的，稍有些害羞，稍有些傲娇，但细想想或许是自己在一个不再青春的年龄，还在不断的学习吧。持续的学习和成长，就不会让人感觉到衰老将至，潜意识里会让自己停留在青春成长的年龄段。
还有3个交易日，不等了，也没啥大波澜。今年的收益率，截至今天定格在35%，这是一个年初的时候自己不敢奢望的目标。在经历了2024年稍有点扬眉吐气的赛季之后，我对今年的展望是非常谨慎的，一方面宏观还在寻底，寻找一个从没有经历过的漫长下行周期的底部，另一方面在9.24猛然拔高估值之后，我对市场如何消化也是心存疑虑的。相比较于2024年还有藏格矿业、长城汽车这种估值回报两相宜的可投标的，2025年无疑是辛苦的。新拓展研究了19家，继续跟踪小几十家，加入观察的企业就更多了，而最终只有皖能电力一家，勉强算是今年新开仓买入的次主力仓位。年初期待的大兵团作战没等到，端鬼子炮楼这种袭扰战，今年的机会也少了很多。
毫无疑问，对今年收益率贡献最大的公司，是藏格矿业。虽然下半年有减仓，但仍然贡献了年度半数的净值收益（毛估）。当然，我自认为有很大的运气成分，内生性的成长是自己预期之内，但商品（铜价）的价格是无法准确预期的，反正我不能。回头看，自己在2024年铜铝之间的选择，应该是正确的。虽然宏桥和神火二级市场表现的也很好，甚至中国宏桥二级市场的表现一骑绝尘，但你再给我一次类似选择的机会，我还是会选择铜，选择2024年中的那个藏格。
太阳纸业算是十年老友了，年初的时候，以为今年是持有太阳纸业的最后一年，没想市场没给这个机会，到了年底的时候小太阳还是第二重仓股。咋说呢，商业模式的确是惨了点，但这就是当下国内宏观经济的真实写照。中游制造业曾经是宏观的中流砥柱，时代的车轮匆匆碾过，很难再回到过往了。不过我觉得，优秀的公司，还是会给投资者一个体面的说再见的机会，周期往复不会缺席。长城汽车（02333）今年在港股市场的表现应该算是偏下的，但我对自己的持仓还是很有信心，未来跑赢自己新开仓的白电，甚至持仓的火电水电，应该都没有什么问题。即便市场先生有另外的看法和选择，最终决定这是一笔中庸的投资，我也觉得是值得的，至少让自己审视整车企业的水平，比2019年投资长安汽车的时候，有了质的提升。而且，投资长城还让我选了一辆好车，都说车是男人的第二个家，我对坦克400这个独属于自己的小空间，还是非常满意的。其他小仓位的公司，要么自己已经写过很多，要么就只是一段过往，就不赘述了。
2025年，肯定不如2024年那么让我难忘，但是谁又能想到（我也想不到），这一年，一个中年人，离开了自己生活了40多年的城市，孤身一人来到一个陌生的地方，从零开始呢？陌生的城市，听不懂的方言，极不友好的同事。男神说不要总是停留在自己的舒适区，这样无法得到成长。但，但，这也太不舒适（难受）了吧，孤身一人，工作和生活的压力，孤独的每一个夜晚，时不时的让我对自己灵魂拷问，你这是图个啥？我也不知道图个啥，可能灵魂深处，自己是个非常要强的人吧。好在每年的体检结果还说的过去，我可以任性的去做自己想做的事情，希望体检报告警示我物理退休的年龄可以晚一点到来。我本将心向明月，人生苦旅，或许都是生命中应有的记忆。
2026年，必然是充满挑战的一年，不管是对于投资还是工作。工作就不展开说了，投资经历了连续两年的上涨，市场里可以寻找的投资机会早已是凤毛麟角。未来要么是基本面反转来支撑拔高的估值，要么就是货币对内贬值支撑资产的价格，看上去都不容易实现。如果能是震荡的一年，我就很满意很满意了。毕竟，割裂的两极、愈演愈烈的逆全球化，民粹走向前台，甚至是潜在的战争，都在角落里窥视着我们。
最后，还是那句老套但却是心底的祝福，希望大家（包括自己）健康快乐，祖国繁荣昌盛。
.$藏格矿业(SZ000408)$ $太阳纸业(SZ002078)$ $皖能电力(SZ000543)$ #年终总结#
.
利益披露：作者持有文中标的多头仓位，未来48小时内没有交易计划。
声明：本贴仅是个人思考片段的记录，不推荐任何人参考，本人买入/卖出的所有投资品种均蕴藏巨大风险，切勿模仿，若据此买卖，请后果自负。