电币复合+超超临界发电+核能核电+出海+重组预期

AI算力的血液

$上海电力(SH600021)$ 电币复合+超超临界发电+核能核电+出海+重组预期

老美电力紧缺，Q4美股、A股将继续围绕电力、电力基础设施、电力设备进行交易。市场持续担心Ai算力会受制于电力，老美资本巨头，科技巨头纷纷加大资本开支投向电力，甚至特朗普在APEC会议上直接点名AI电力，他号召“全美AI科技巨头把手头上的钱都砸向电力”锚定围绕电力相关顺周期、能源、配套硬件或是长期机会，将不断催化、充分演绎。坚决锚定核心不动摇

近期，华尔街金融巨头高盛在最新发布的行业研究报告中，上调了 2030 年全球数据中心所驱动的电力需求预测 —— 相较于 2023 年的耗电量，预计增幅将达到 175%，这一数值较高盛此前预估的 165% 进一步提升，其增量规模相当于额外承担一个 “全球前十耗电国家” 的电力负荷。在高盛策略分析师团队看来，AI 大模型的发展终局离不开电力支撑，该机构明确指出，作为 “电力消耗大户” 的 AI 产业，将催生前所未有的电力需求 “超级繁荣周期”。

从产业本质来看，全球 AI 领域的竞争，核心是 AI 算力基础设施的比拼，而支撑 AI 算力集群稳定运转的关键基础，正是规模庞大且供应稳定的电力体系。也正因如此，AI 数据中心的电力需求正以超出市场预期的速度飙升，AI 已成为名副其实的 “电力消耗巨头”。值得注意的是，AI 数据中心的规模正随 AI 芯片等算力硬件的需求爆发呈指数级扩张，而这种高耗能属性背后，电力供应始终是不可缺失的核心支撑，这也正是 “AI 尽头是电力” 这一市场观点形成的根本原因。

随着 ChatGPT、Claude、DeepSeek 等人工智能应用在全球范围内掀起热潮，超大规模 AI 数据中心的能源需求已攀升至新高度。这一趋势带来的直接影响是，今年以来，一些长期不受市场关注的电力公用事业类股票，开始进入华尔街顶级投资机构的视野。从行业前景来看，全球对 AI 训练、推理相关的算力需求正加速释放，原本就属于 “高能耗主体” 的高性能数据中心，未来几年的电力需求预计将持续激增。作为 AI 时代最核心的大型基础设施，AI 数据中心的价值不仅体现在保障 ChatGPT 等生成式 AI 应用的r高效运行，更对 GPT 系列、Llama 系列等 AI 大模型的迭代升级起到关键支撑作用。

亚马逊云科技（AWS），计划未来 5 年投资 80 亿美元在欧洲建设 10 个可再生能源项目，专门用于满足欧洲区域 AI 数据中心的电力需求；

贝莱德 2024 年二季度持仓报告也显示，其对美国可再生能源电力企业 NextEra Energy 的持仓规模环比增加 12%，该企业正是佛罗里达州多个 AI 数据中心的核心供电方。

为什么摩根、高盛、KKR、贝莱德、瑞银、黑石、沙特NEOM等资本巨头；OpenAI、微软、谷歌、特斯拉、英伟达、Meta等科技巨头加注，筹码纷纷投向电力？ 这些全部都是全球顶流的资本和科技公司，原因是随着AI算力在全球范围内的扩张和迅速增长，导致电力供给不平衡，需求紧缺，背后是高速需求增长的确定性机会。

【重要声明】：本文所有内容仅为笔者个人交易日志与思路总结，旨在记录和反思个人投资历程。文中提及的任何股票、基金或其他金融品种，均仅为案例分析之用，绝非任何形式的投资建议或推荐。股市波动剧烈，风险无处不在。所有投资决策均应建立在个人独立判断之上。本人不对任何因参考本文内容而产生的投资行为及后果承担任何责任。投资有风险，入市须谨慎