推荐一个股价底部+行业即将反转的板块：生猪养殖。
行业政策底已现，市场底已现。
目前6月生猪价格触底，股价普遍还在年内低位。牧原业绩超预期，新的叙事逻辑出现：从周期成长变为价值投资，分红率高，行业资本开支停止，进入反内卷+降本增效分红长逻辑。新一轮猪周期预计10月开启。本轮猪周期将出现历史最长盈利周期。
目前行业除了龙头企业，养殖基本到了亏损边缘。猪周期基本为四年一次，近期能繁殖数据重新去化，按照目前趋势25年10月产能去化接近到位，看好年底猪周期反转。国内政策方面，猪肉为cpi权重，反内卷受益行业，猪价上涨利于cpi向上，符合政策方向。近期对欧盟反倾斜调查，也是利好国内养殖业。$巨星农牧(SH603477)$ $牧原股份(SZ002714)$ $神农集团(SH605296)$ 华统股份