$广信材料(SZ300537)$ $容大感光(SZ300576)$ $东方材料(SH603110)$
昨天行业内通知，pcb阻焊油墨全行业缺货，期价18w，预计进入价格上升通道。算力高景气下带动上游材料行业全面缺货。低位新逻辑，还未发酵，先信上车！
广信材料：
招商化工强推，目标市值300亿！
同花顺（300033）金融研究中心08月28日讯，有投资者向广信材料（300537）提问， 董秘您好！1、请问贵公司光刻胶业务所占比例，芯片国产替代对贵公司业务是否有积极影响。2、贵公司海工涂料在国内及国际竞争力如何，合适能形成业绩，是否会成为贵公司未来核心业务。
公司回答表示，您好，感谢您的关注！一、公司是国内市场头部PCB阻焊光刻胶企业，公司2025年上半年PCB光刻胶占公司整体收入59.60%。芯片国产替代对IC载板、电子行业都会带来积极影响，也将带动公司IC载板、高端PCB板用PCB光刻胶业务市场发展。二、公司高性能环保型石墨烯重防腐海工涂料产品以全新的纳米片状结构物理屏蔽作用构筑腐蚀屏障解决方案通过NORSOK M-501标准检测，性能参数及涂装效果整体优于市场通用跨国品牌。截至目前，公司海工涂料已经在海上油气钻井平台、海域矿业、港口等战略核心领域客户处试涂，并已实现部分港口设施小批量供货。现阶段，公司未来将重点优先开拓海洋油气平台、海域矿业、港口等海工涂料战略核心市场，规划在2025年下半年至2026年上半年实现海工涂料领域规模化应用突破。
容大感光：
PCB方向洼地，巨大预期差：
公司主营PCB光刻胶，感光油墨产能与技术全球第一，阻焊油墨全国第一。因应用在HDI上的光刻胶厚度标准已被压缩到8微米以下，而大部分国产其余品牌仍在10微米以上，故公司毛利率近几年稳定在30%+，是pcb工艺中利润率最稳定、技术复杂度最被市场低估的方向。
因产品供不应求，公司珠海工厂15亿新建产能已在年中投产。公司现已披露是胜宏科技的pcb光刻胶主要供应商之一。
东方材料：
相较于与传统半加成法（SAP） 相比，MSAP 多的耗材 为油墨。
东方材料的 PCB 电子油墨以液态感光阻焊油墨，公司通过调整募集资金用途，终止原 “年产 5000 吨 PCB 电子油墨项目”，转向研发软硬结合板油墨等高端产品，以适应 MSAP 工艺需求。