神州数码 业绩爆发前夜：昇腾订单被严重低估，超微事件再送东风！

一、市场最大盲点：昇腾订单藏在水下，三季报根本没体现

公司是华为昇腾核心整机伙伴 + 最大分销商，市占率超 30%

豆包（字节）2026 年采购20 万张昇腾卡（910C+950PR），神州数码拿下9 万–12 万卡、约 200 亿订单，占豆包总采购超 50%

移动、电信、省级智算中心、DeepSeek 等在手 + 储备订单超 340 亿，交付排到 2027 年

三季报只披露 AI 业务227 亿、同比 + 80%，但大客户订单因保密未拆分，市场完全没意识到这部分弹性

二、华为 Atlas 350 + 昇腾 950PR 商用，神州鲲泰直接受益

华为刚发布昇腾 950PR+Atlas 350 加速卡，单卡算力是 H20 的 2.87 倍，国内唯一支持 FP4

神州鲲泰同步发布KunTai R626 K2 训推一体服务器，最大 8 张 Atlas 350，适配豆包、通义千问等大模型

昇腾 950 代际推理算