$和谐汽车(03836)$

我特别喜欢能让小散掏裆一级市场大佬的股票。根据比亚迪入股iCAR的估值，和谐目前持有的ICAR接近一半的股权估值是2亿美金，14亿人民币，已经是目前二级市场给的和谐的总市值。

而在全球市场的开拓早期，各个国家之间的信息不对称程度高，产品品牌尚未深入人心。渠道的价值就比较突出。形象的例子就是改革开放初期，繁华中的宝总一个外贸做渠道的，对三羊牌衣服的工厂拥有强大的话语权，虽然可能有艺术演绎的成分，但也能说明道理。所以全球拓展的4S店，其实是妥妥的小登朝阳资产，理应享有高估值。可以预期，随着ICAR的高速发展，后续几轮融资的估值肯定水涨船高。

而和谐国内4S店这部分业务，不要说什么给负估值，即使在海外业务未起来，最悲观的24年，和谐的市值也有6亿多港币（每股0.4港币）。而今年以来，由于新能源车市占率下滑，燃油车边际受益，有消息称宝马的4S店销售综合利润已经有所改善。

所以和谐目前处于静态大幅低估+海外业务快速成长+国内业务边际改善的黄金击球区间。