保健品13亿金威转债申购早知道
原文发送于昨日晚间自媒体。
2025年8月20日，金达威公开发行12.92亿元可转换公司债券，简称为“金威转债”，债券代码为“127111”。
按最新正股价：19.01元，转股价：19.59元，以及转债条款计算，转股价值：97.04元，纯债价值：98.23元，保本价：113.5元，债券年收益：2.15%，AA级。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%，赎回价：110元。尚可。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
金达威肩负“致力成为营养健康全产业链引领者”的使命，立足于医药原料制造，充分整合国内外营养健康领域资源，逐步提升产业优势，现已发展成为保健品、运动营养品制造行业的新星。
转债行业对标：仙乐转债。
经营业绩
公司近期业绩快速增长。
公司预计2025年上半年，实现扣非净利润为2.20亿元~2.59亿元，同比增长70%~100%。
主要源于辅酶 Q10、维生素A及国内保健品业务销售增长。
估值
当前金达威股价：19.01元，毛利率：41.74%，静态估值市盈率PE：29.51倍，市净率PB：2.64倍，成长性估值PEG：1.02，近期2家机构关注。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在130元附近，即每中一签盈利300元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购9万亿，则预测满额申购中一签概率为：1.4%~4.3%，约35户中一签。
按每股配售2.1189元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为11.15%，即买500股，9505元市值大概率配11张。
综合评价
公司近期业绩快速增长，静态估值略高，成长性估值合理。
转债转股价值低于面值，评级一般，利息尚可。
综合5星评级为4星（****）。
本文观点和原理参见《价值可转债投资策略》（作者：宁远君，唐斌）。
《周末消息点评》《特难中签之后，又有新转债试手气》《惊喜！1只转债提议下修，1只转债加入列表》《警惕！1只转债宣布强赎，还有6只转债发出提示》已于昨日晚间在自媒体同步发文，欢迎关注！
本文提及的相关证券，不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念，若网友根据文中证券买卖，请自行承担风险！