转发这个评论，老夫认为比较客观。
我也有一些甘礼药业仓位。大家千万必要陷入之前那个“985硕士毕业”写手的陷阱。据说他销户了。
当你持有一个股票的时候，千万不要到处找救命稻草，而是客观冷静看待它的优点和缺点，尤其是致命缺点。
甘李有优点，但是缺点也不少，大家要找出甘李的致命缺点在哪里？
============
以下为转发内容：
甘李药业有消息、有基本面、大盘环境尚可，但仍无大资金持续入驻，核心是基本面瑕疵、估值性价比不足、筹码结构不稳、赛道与资金偏好错配叠加，导致机构与大游资都不愿重仓介入。
一、核心原因拆解
1. 基本面有亮点，但硬伤更扎眼（大资金最看重确定性）
- 业绩高增但质量存疑：2025年前三季度净利润同比+61.32%，但经营现金流增速仅3.57%，远低于利润增速；应收账款暴增147%至5.30亿元，存货11.25亿居高不下，反映为冲量放松回款，现金流“虚胖”。
- 产品结构单一：胰岛素占营收95%+，依赖集采放量，增长天花板可见；GLP-1等创新管线进度落后于信达、恒瑞等，商业化前景不确定。
- 股东减持持续：员工持股平台旭特宏达等多次大额减持，2025年套现约5亿元，大资金忌惮“抬轿”风险。
2. 估值与筹码：性价比不足，持仓分散
- 估值偏高：动态市盈率约37倍，显著高于同行通化东宝（约20倍），机构难形成“估值共识” 。
- 筹码分散：主力控盘度低，筹码平均成本69.19元，72元附近压力明显，缺乏“锁仓型”大资金，易出现多杀多 。
3. 资金偏好与催化节奏错配
- 赛道拥挤：GLP-1已成红海，国际巨头与国内药企激烈竞争，大资金更倾向于已有产品落地的标的，而非甘李这类仍在临床阶段的选手。
- 催化不足：业绩预增已兑现，创新药获批、出海等关键催化尚未落地，缺乏“一击即中”的拉升高点。
- 大盘环境虽稳，但医药板块资金更偏好创新器械、AI+医疗等热点，甘李所在的胰岛素赛道并非当前资金主线 。
4. 技术面缺乏吸引力
- 近5日主力净流出约9500万元，无持续净流入迹象；砸盘后未出现“缩量企稳+快速修复”的经典洗盘形态，资金观望情绪浓厚 。
- 股价在70-72元区间反复震荡，突破动能不足，大资金不愿在压力位下方重仓布局。