闷得而蜜
· 广东
不少球友对HVDC比较陌生，一些基本概念都还糊里糊涂，反复咨询，今天简单讲一下。
AIDC的供电系统很复杂，其实理解起来很简单。
分三段：
1、将11万伏的交流电，经过多次变流后，最后输出380v的交流动力电源，这里面的核心组件是干式变压器，A股龙头是金盘科技。当然，也可以把柴油发电机机放进来作为备用电源，上半年炒柴发就是这个道理。（这一段，HVDC还是传统UPS，不关心，金盘科技早就有接不完的订单，没在等HVDC商用）
2、将380V的交流电，转化成800v或者±400v的直流电，阿里巴巴的巴拿马是240v直流电。这一段呢，还要协调备电，东西会比较多。HVDC的供电端将高压直流输送到直流母线上，供负载端“消费”。A股上市公司中，国内的龙头是中恒电气，好多年了；海外的龙头，严格意义上讲还没有，但是呢禾望电气跟维谛关系不错，维谛是当仁不让的TOP1系统集成商，大家就寄希望于禾望电气进入维谛体系，所以禾望成为A股里面的海外龙头概率不小，但暂时加“候选”备注。
3、每一台AI服务器都会配一块HVDC电源砖，将800V直流降压成48v/12v给服务器个各个元器件。这里面的A股龙头是麦格米特（英伟达官宣）。
总结一下：禾望电气+麦格米特，分别是HVDC供电侧和负载侧的重量级玩家，一个已经榜上有名，一个呼声很大。而金盘科技对UPS和HVDC则无所谓，只要AIDC的capex在持续增加，他做中压Transformer就有增量订单。