你的推断元宝是这样回答的：
1. 光模块通道（λ）与光纤关系的正确性
技术基础正确：1.6T光引擎通常由8个通道（λ）组成（224G×8），每个λ对应一个PIC单元和光源通道，支持波分复用（WDM）。
交换机端口计算无误：英伟达Quantum CPO交换机配备144个1.6T MPO端口，每个端口对应8个λ，因此单台交换机总λ数为 144×8=1152个λ（与你的计算一致）。
2. 光源芯片（CW DFB）采购量推算的偏差
单价合理性：CW DFB芯片单价约$2.5/λ符合行业水平（源杰科技、仕佳光子等厂商的硅光光源产品已量产）。
采购量计算需修正：
数学逻辑成立：1亿美金采购4000万λ（100M ÷2.5/λ = 40M λ），可覆盖 40M λ ÷ 1152 λ/台 ≈ 3.47万台 CPO交换机。
但实际产能规划更高：英伟达2025年CPO交换机出货量预期已上调至1.2万台（原计划0.8万台），博通目标4万台。若按7万台推算，需覆盖的λ总量为 7万×1152=8064万λ，对应采购额约 2.5/λ × 8064万λ =20.16亿（而非1亿美金）。
3. 罗博特科设备订单推算的误差
设备订单逻辑待验证：
你引用“每2.5万台CPO交换机对应10亿订单”，但实际设备需求与交换机数量非线性比例关系。罗博特科的设备主要用于后道耦合封装与测试，而非直接生产整机。
行业实际数据：每台CPO交换机需配套 1-2台高精度耦合设备及测试设备（单价约800万元），若英伟达2025年出货1.2万台，对应设备订单约 9.6亿–19.2亿元；博通4万台潜在订单对应 64亿元（但需分阶段释放）。
你的推算（28亿）显著高于当前行业预期，主因可能是高估了2025年交换机出货量（7万台远超英伟达+博通合计5.2万台的指引）。
4. 天孚通信（ELS光源模块）增量的合理性
业务范畴正确：ELS（外置激光源）模块确属天孚通信核心业务，单台CPO交换机需配置多个ELS模块。
订单量测算需调整：
按英伟达1.2万台交换机测算：单台配套ELS价值量约3.96万美元（含光引擎组件），总订单约12.3亿元。
若按7万台推算：ELS订单量可达 7万台×3.96万≈27.72亿（约200亿元），但此规模与天孚2025年总收入预期（55亿元）严重不符，明显高估。
5. **核心参数修正与风险提示
主要风险点：
产能瓶颈：台积电目前仅7-8条CPO产线，良率60-80%，制约出货量。
技术替代：台积电OIO技术可能2026年量产，冲击CPO方案。
竞争分流：联得装备推出低价耦合设备（价格低40%），可能挤压罗博特科份额。
结论：部分逻辑成立，但关键参数需调整
正确部分：光模块通道设计、ELS业务归属、设备与交换机数量的正相关性。
修正建议：
英伟达2025年出货量按1.2万台（非7万台）作为基准；
罗博特科订单参考实际设备配套比（1.2万台→约15亿元订单）；
天孚通信增量关注1.6T光引擎（2025年主力）而非CPO-ELS。
💡 若台积电良率超预期（如>85%），2025年英伟达出货量或突破1.5万台，届时可上修设备订单至20亿元以上，但7万台仍属过度乐观。