这几天惠城环保的走势有点让人摸不着头脑。公司公众号、互动易上的回复也都一切正常。可股价确实蹊跷。

不过话说回来，影响股价的因素太多，不同阶段的“主要矛盾”也不同。有时看基本面，有时是资金博弈主导。像我这种努力当“红利解说员”、偶尔客串“景气度价投选手”的人，更倾向于用仓位组合来扬长避短。所以，我一直坚持对惠城环保的交易纪律——定投。

当前市值约240亿。按现有规划：

2026年：仅20万吨循环塑料项目，净利润就有望达6–8亿元，加上POX贡献约1亿，合计净利润超6亿；

2027年：20万吨稳定量产，300万吨项目逐步投产（保守按30万吨计），对应50万吨产出，利润有望冲至15–20亿；

2028年：300万吨全面达产，归母净利润有望突破75亿。

未来三年净利润复合增速（CAGR）>100%。
若PEG = 2，则理论上可支撑PE上限达200倍。即便按最保守的50倍PE估算，2026年合理市值也应在360亿以上。

现在买入的风险有多大？
这是一家手握全球唯一能系统性解决“白色污染”这一地球癌症技术的大国重器。200亿市值，难道都不值？

向下，最多再跌20%见底；向上，空间十倍不止。

课题摆在面前：能否接受赔20%的潜在风险，去试试10倍的超额红利？

道理已经很清晰了，接下来就是行动。
我决定打破纪律，提前透支未来半年的定投额度——从昨天起，每日买入。

（注：以上仅为个人分析与交易记录，不构成任何投资建议。每个人的风险偏好与投资目标不同，请独立判断。股市有风险，入市须谨慎。）$惠城环保(SZ300779)$