投锂电新材料，送AI硅光赛道门票
首先要申明，我这里禁止谈交易、带货诱导买卖，但从不避讳聊个股的基本面。
近期的兴趣集中在研究AI硅光互联产业链，粉丝们帮我发现了一家颇具看点的企业——可川科技。可川科技的老板走狗屎运，也可以说眼光毒辣吧，三年前，公司前瞻性布局硅光芯片领域，深耕垂直一体化模式。我在讲硅光的文章中几次顺带提及，不少读者纷纷留言，希望能对其基本面进行深度拆解。
周末抽时间认真看了可川科技，发现其业务结构有点小意思。一句话总结：可川科技 = 锂电复合集流体新材料 + 硅光芯片与模块垂直一体化。
五年前，我曾深度参与锂电赛道，见证了宁德时代从60元攀升至680元（除权前）的成长历程，是宁德时代骨灰级粉丝，对锂电产业链的底层逻辑仍记忆犹新，赣锋锂业等都玩过。审视可川科技时，其锂电材料业务率先让我眼前一亮。
从产能落地进度来看，公司2025年已基本完成5000万平米复合铝箔材料产线的建设（从资产负债表中固定资产大幅增长可佐证，产线已完成竣工验收并正式投产）。据了解，已经进入Apple主力供应商的产业链，今年在3C行业规模上量。简单测算，按每平米8-10元的市场价格计算（3C电池），该业务可贡献5-6亿元营收；参考行业12-15%的净利润率水平，对应净利润约7500万元。叠加AI端侧设备需求崛起带动的传统业务几千万净利润，公司已能实现近1亿元的净利润规模。
值得注意的是，锂电复合集流体目前仍处于新兴产业培育期，行业渗透率仅10%出头，远未进入成熟阶段，未来的固态电池，标配复合集流体，成长空间广阔。可川的产能规划也有1.5亿平方米，跻身第一梯队，在我看来仅复合铝箔与传统业务的组合估值，便可达到60亿元。
可川科技 = 60亿（固态电池材料） + xxx亿（硅光垂直一体化）。
具体xxx是多少呢？虽然我对这个行当有肤浅的了解，但真不敢随便拍（弹性区间太大了，中际旭创已经把预期的旗杆拔到1.2万亿），别问我，交给市场来回答。
可川科技正以锂电新材料（复合铝箔）+ 硅光（高速光模块）双主线推进战略转型，两条腿走路比单腿更具抗风险与成长弹性，既能靠复合铝箔分享新能源储能与消费电子电池升级红利，又能凭硅光模块切入 AI 算力光互联赛道。
对于深耕锂电赛道的投资者而言，无论是赣锋锂业等上游材料企业的追随者，还是宁德时代等下游制造环节的关注者，对复合铝箔这类新材料的产业价值必然有着深刻认知。其中不少投资者渴望切入光互联这一AI时代的黄金赛道，却又碍于技术壁垒与认知门槛迟迟不敢行动。可川科技有如一座桥梁，提供了一条平滑的过渡选项：布局锂电新材料资产，即可同步获得硅光赛道的入场券。
风险警示：硅光与锂电新材料领域均面临技术迭代、产能良率及市场竞争压力，核心元器件进口依赖与政策变动可能影响产能释放；文中盈利测算为行业均值推演，下游需求、原材料价格及客户拓展波动可能导致业绩不及预期。闷得而蜜努力做好时代红利的解说员，醉心产业和技术，个股纯属好奇，本文仅为行业与公司基本面分析，不构成任何股票买卖推荐，投资有风险，入市需谨慎。
个股聊多了很容易惹一身骚，这是唯一一篇，也是最后一篇专门聊可川科技的文章，以后主聊行业，个股为辅，希望粉丝们理解，在反复艾特我也没用了。