资本市场炒作卡脖子，炒的从来不是“谁的附加值最高”，而是“谁是那个绕不开的物理基座（0到1）”。没有外延，只是性能差一点；没有衬底，是直接归零！占20%成本怎么了？光模块在整个AI算力中心里连5%的成本都不到，耽误中际旭创炒到几千亿了吗？只要你是必须品，下游就得跪着求你！