$川恒股份(SZ002895)$ 投资逻辑类似于藏格矿业的翻版，只是很多价值投资者还不了解这支股票而已。

2025年上半年我国磷矿石供应量呈现显著增长态势：

产量规模与增速

1-6月累计产量达5854.4万吨至5970万吨，同比增长15%-16.74%。6月单月产量约1221.1万吨，同比增长21.3%-21.67

---------供应增长16%的同时，价格却能保持稳定，一定有超出普通人认知的供需结构发生变化，才能稳定在当下这个价格。

那么市场在为哪部分的需求变量进行定价呢？除了新能源，可能还在为全球气候变暖，粮食减产这种自然环境压力进行定价。随着全球农作物的减产，未来粮价必然上涨，而高涨的粮价利好对肥料的需求

再加之川恒用低氮高磷、高性价比的68%磷酸一铵；缓释长效、利用率高的聚磷酸铵；压碱治盐、调节土壤的聚磷酸铵酸钙；强酸高磷、性质稳定的酸性液体肥等产品矩阵致力于提升西北地区盐碱土地的磷吸收利用率和土壤改良，这些治理盐碱地的措施也将加大市场对磷矿石的消耗。

川恒还有个亮点就是环保方面的技术领先，这个优势其实是为川恒的产能扩张开启了审批的绿灯。因为当其他企业还在为磷石膏伤脑筋的时候，而川恒已经解决了这个产能扩张前的拦路虎，审批也会相应的容易很多，不像其他企业一样，产能规划永远只停留在纸上，转换不成真正的产能。