$永兴材料(SZ002756)$ $天华新能(SZ300390)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
今天继续加了点永兴材料。
目前锂矿有些回调的压力，永兴的安全性仍然较高，有点可惜的是这轮天华，盛新涨得过高，压制了永兴后续走高的高度。
目前天华，盛新股价对应的锂矿价格大概是10万-12万，以天华为例，其锂盐成本大约是7万/吨，如果锂矿价格到12万，单吨是5万的毛利，销量10万吨，大概就是50亿的毛利，扣除6个亿费用，所得税，少数股东权益后，归母净利润大概是30亿。对应现在的市值PE是15。
盛新锂能更加不用说了，成本比天华更高，大约是7.2万/吨。如果锂盐12万/吨，就给他也算成5万/吨的毛利，2025年销量不到6万吨，算它30亿毛利，扣除8个亿的费用，所得税等等，归母净利润大概16个亿，对应当前市值PE是19
从供应格局来看，锂矿2026年突破12万的概率不算太高，所以这几个上涨动力有限。
永兴