《摩根士丹利：AI让美国的电力资产全被重估了一遍 | 产业家深度》
近期，摩根士丹利发布最新研报《Powering AI in the US（为美国AI提供动力）》，明确提出：
“AI驱动的基础设施投资已进入实际落地阶段，相关资产估值重定价窗口已经开启。”
摩根士丹利认为，2025年是AI产业链估值与现金流同步切换的关键节点，AI主题投资将从“信仰交易”转向以电力供给格局为核心的“现实驱动”，能源瓶颈和基础设施能力成为估值重构的关键因素。
2025-2028年，美国AI数据中心总新增用电需求将达约65GW；目前全美电网可在中短期内提供的新增容量仅包括：
15GW可立即接入的电力；
6GW正在建设中的数据中心所配置电力；
这意味着一个近45GW的用电缺口将贯穿2025-2028年，若扩展到2029年，这一缺口将可能进一步扩大至68GW。
如果在2028年美国电力接入方面有约45GW的缺口，根据摩根士丹利分析，3年的时间优势价值约11美元/Kw，那么“时间供电”解决方案提供商能够产生约5000亿美元的价值。
将这一数字推算到2030年，潜在的价值创造将达到1.1万亿美元。
难怪，美国的$杜克能源(DUK)$ 和$南方电力(SO)$ 都在不断创下历史新高。
在这样的全球大背景下再看看$上海电力(SH600021)$ ，是不是也应该有同样的价值重估？！