1、年底了，本月主观、量化都在猛冲业绩，外加月中大手救世、以及神秘资金杀入A500、大笔融资也冲进来了。上半月下杀，下半月猛冲，大盘十一连阳，卫星成为绝对的新主线。没买对的，最近的上涨体验感想必相当的差。
2、本月微盘大幅跑输所有指数，12月效应生效了。虽然月历效应近十年都很有效，且原理也能找到，但我暂时无法判断，承受。盯准基准看超额情况即可。11.28-12.31（收盘价-收盘价）
数据来源wind，非全收益，12.1-12.31（开盘价-收盘价）
本月小市值因子IC为负，其他因子合并后IC为正，且与市值负相关，表现很好，实盘也再次跑赢万得微盘。
3、策略要不要做对冲？现在量化私募的主流方法是用红利做对冲，对冲的确会降低整体的组合波动和风险。我以前做配置，采用较低波动较低收益。现在嘛，试一试“风浪更大鱼更贵”，坚定单策略不分仓，承受回撤。
4、组合下意识的开始行业偏移了，策略没有限制行业上限，回溯以往也有这种现象，所以不作调整。
5、本月实操遇到一只妖股。两个一字连板后，第三天直接低开到跌停，再猛拉到+5%以上摆出地天架势诱多后，又快速下杀到水下-7%左右，尾盘最后几秒又拉高7个点到0%。第二天低开迅速跌停，中间1分钱波动开板一段时间（跌停板出货），最终跌停封单收盘。
虽然我是机械操作，但是为了练心态，我全程看着。看着热闹的评论区，看看龙虎榜，也判断出庄家是出货，后面大概怎么走。
但最终克制住盘中蠢蠢欲动想操作的手（尤其是拉高时候特别想卖出），坚定的模拟策略，开盘卖。结果一如我的猜测，第二天开盘下杀太快卖不出了。这次我人工接手了，撤单后挂跌停卖出。我判断正确，果然当天还是被摁在地板收盘，次日又是低开下杀，光头阴线直至收盘。
这个放在策略回溯里，就是“调仓可执行比例”失败之一了，策略会第二天继续开盘价卖他（如果他不在持仓排名内），直至卖出后再买入新股。
6、所以这几日我又捯饬了一下策略，在时间上和空间上都设置了缓冲区，并且还补了一些股票盘中特殊表现，不用等第二天调仓，直接当天操作。
刚好今天持仓有一只涨停了，当天板上卖出，不等第二天开盘卖了。以交易成功率和确切的超额收益为更高优先级。策略的核心是低买高卖，而不是赚取高了之后可能更高的收益。