$长芯博创(SZ300548)$
从当下的盈利情况和pe来说，博创远不如新中，但是，有没有想过英伟达涨不动甚至跌是为什么，我想是资本担心英伟达份额被蚕食，我们复盘看看这个世界发生了什么
新闻1阿联酋人工智能公司寻求除英伟达之外ai芯片公司合作，目前谷歌领先。
新闻2阿里巴巴 寒武纪 hw等中国国产ai芯片逐步追上英伟达 替代英伟达
新闻3英伟达猛推的cpo交换机 谷歌猛推ocs交换机
大家都不甘愿被英伟达垄断，英伟达话语权太高谈判空间小对下游企业来说利润相差非常多，举个简单的例子，李斌采访说的，蔚来es8使用自己的算力芯片，直接省一万多块钱一台车，一年卖50万辆就省50亿，十年就大几百亿。
这几个月全世界AI企业跑得最顺的是谁？是谷歌，但斌、段永平，二季度都大规模加仓谷歌，周五英伟达大跌谷歌还拉升，那谷歌发生了什么？
1.战略上大规模使用自研的TPU和OCS，降低英伟达话语权，降低成本，提高实用性
2.meta和苹果都准备“投降”
3.谷歌ai应用持续领先，nano banana快速出圈超预期
4.每个季度谷歌的ai基建投入都在超预期，所有供应商都反馈在加单
5.开始受到open ai、阿联酋等原英伟达客户青睐
那a股是否存在一种极大弹性同时受益这几种情况
1.像黄仁勋说的2030年之前全球AI基建继续疯狂增长
2.英伟达被蚕食
3.谷歌和国产崛起
4.已经有业绩证明 有明显增长趋势
5.既有现有盈利产品，又受益未来新产业趋势如cpo/ocs/空芯光纤等
6.有较高商业壁垒和产能优势
我想很明显，长芯博创是完全符合的标的，海外链唯一一个奇葩，奇葩在哪里，唯一一个业绩还可以的 营收增长还不错的 甚至还有明显增长趋势的 非英伟达链的 海外链个股，目前主要客户是谷歌 字节跳动 阿里 腾讯 hw等，总结就是谷歌+国产所有一线csp。公司主要盈利来源于mpo连接器，产业路径上说，未来不管往cpo发展，还是往ocs发展，mpo连接器都是量价齐升的产品，而且博创不存在同行在未来2年增长上面临的2大问题——产能和多模光纤缺货。新产品上，长飞集团向来都是舍得投入预研而非跟风，1.6T AEC，fa器件，受益于ocs方向的mems光开关器件，硅光子技术等等，公司已经在公开财报给出答案。还有一个最大的预期，谷歌已经测试长飞的空芯光纤2年了，长芯博创即将推出配套产品——空芯光纤跳线～～
所以比当下，博创是很贵了，一百多倍pe，但是三四季度就变成六十几倍了，明后年旧产品持续放量，新产品持续落地，很快就只有二三十倍了，便宜得要命。其他公司呢，不引战，不点名了，他们这两年增长完，未来在哪里？行业产能不断提升，壁垒不断下降，cpo ocs 空芯光纤这些技术一上被替代，又有多少产业个股要崩塌一如前两年的新能源光伏？所以他们注定不会有太高所谓“明年的pe”。炒股，不是炒当下，是看长，做短。长芯博创，当下最值得关注的AI硬件弹性标的。