大家有没有感觉这一次机器人运动会比上一次马拉松强太多了！机器人的进化还是很快！不过在A股热度不高，大A的热度全让液冷抢走了。周末一堆吹夜冷千亿空间的，比肩PCB、光模块，但大多数分析师都回避一点，国内PCB、光模块是第一梯队能够吃到大部分的红利！而液冷除了英维克以外还勉强算个二梯队其他的连三梯队都算不上，大部分蛋糕都让台湾和北美的产业链吃走了，国内的能够捡一些溢出来的残羹剩饭！现在国内拍数字都是按10万台GB300拍！就跟当时机器人100万台起拍一样。2025年英伟达GB 200销量是多少？我能查到的应该是2.5万台，怎么到GB 300突然就能蹦上10万台了？没有一个分析师能够或者说愿意解释销量怎么突然能够增加4倍。现在只要一送样股价就飞起来，跟当时炒机器人随便出一个消息股价飞起来何其相似，机器人是从零到一，一时半会无法证伪，液冷那些送样的九十月份就会把内裤内露出来，且炒且珍惜吧！就算液冷国外有600亿的空间，落到国内的厂家到底会有多少利润？现在普遍预期能拿下10%的市场份额，打宽裕点翻一倍20%，120亿的市场空间，净利润率能做到多少？PCB光模块净利润率在20%以上，液冷能做到15%顶天了，总共18亿的利润， 光一家英维克就600亿的市值，都给它，26年PE都33倍了，更不用说更正宗的英伟达全产业链工业富联和比亚迪电子，另外市场上还有几十家嗷嗷待哺眼巴巴的看着这点利润。$英维克(SZ002837)$ $卧龙电驱(SH600580)$ $硕贝德(SZ300322)$