谁是商业航天“易中天”？
“易中天”在A股语境里其实是中际旭创、新易盛、天孚通信三家光模块龙头的合称，由于AI算力需求爆发，加之业绩高增长兑现，这些股票股价长时间持续走牛，给投资者带来了丰厚的回报。
在商业航天这样未来前景广阔的先进赛道爆发的背景下，不少投资者正试图找出其中未来不断释放业绩，支撑股价走出长牛的标的。（华菱线缆的逻辑在知识星球梳理了，非常好，大家去看，*ST铖昌在这里不重复，特别是我们前面梳理的SpaceX一供的核心个股，市场占有率大的个股必须高度重视）
其他的近期相关人气龙头背后的演绎逻辑：
1、再升科技：SpaceX供应商
每月向SpaceX星链项目出口太空保温材料，其生产的航空级超细玻璃纤维棉技术打破国际垄断，是全球仅有的三家该类材料生产商之一，产品覆盖火箭发动机、箭体等部位的保温需求。在SpaceX消息刺激之后，股价股价直接顶了4个一字涨停。
2、航天动力：航天六院资产注入预期
对于中国航天迷来说，航天六院（前身067基地）是一个神圣的代号。从长征系列运载火箭到载人航天，再到探月探火，中国几乎所有的大型液体火箭发动机都出自这里。在这里，掌握着流体力学、特种密封、燃烧技术的国内最高水准。
1999年，为了响应技术变现、资产证券化的号召，六院将麾下的流体技术剥离出来，组建了航天动力，并于2003年将其推向了上交所。
航天动力作为六院体系内唯一的A股上市平台，虽然继承了“流体技术”的基因，但它并没有继承火箭发动机这块核心资产。这一轮爆炒也是未来资产注入的预期。
3、超捷股份：近期机构调研多
12月，公司发布了4次投资者关系记录表，透露了不少关于商业航天业务方面的信息。公司在商业航天的主务是为商业火箭制造箭体结构件，已覆盖壳段、整流罩、燃料贮箱、发动机阀门等关键产品，公司已对国内多家头部民营火箭公司的小批量订单实现交付，当前在手订单充足。当前为单枚火箭配套的箭体结构件价值约 1500万元。
为应对未来的批量发射需求，公司产能规划明确，首条产线年产能为10发火箭，第二条产线已在建设中，扩产周期约4个月，具备快速响应能力。公司认为，火箭结构件是当前商业航天领域的产能瓶颈环节，市场竞争格局良好。基于此，公司预计其商业航天业务将在2026年迎来营收的较快增长，该业务有望成为公司传统汽车紧固件主业之外极具潜力的第二增长曲线。
4、斯瑞新材：液氧甲烷火箭推力室内壁核心供应商
12月9日，斯瑞新材在互动平台表示，液体火箭推力室内壁材料需要承受千度燃烧温度，同时兼具优异的导热性能以导出热量保护发动机结构，公司开发的高强高导铜合金材料，特别是铬锆铜、铜铬铌材料，因其高温稳定性、耐热性和优越的导热性，成为液体火箭发动机推力室内壁的理想材料，通过规模化生产降低单件成本，是应对国内外行业竞争的重要举措。
公司目前主要客户有蓝箭航天、九州云箭、星际荣耀、深蓝航天等。
5.顺灏股份：太空算力的标签
顺灏股份在商业航天与太空算力领域的布局，主要通过对北京轨道辰光科技有限公司的财务投资实现。公司于2025年6月以1.1亿元的资金取得轨道辰光19.30%的股权，成为其核心关联方。
该投资主体的核心业务是计划通过向晨昏轨道发射算力卫星，构建一个“太空数据中心”，旨在为客户提供创新的算力服务。从当前进展来看，其首颗试验卫星的算力规模预计为25P，但关键节点在于，该卫星目前尚未发射，具体的发射时间存在不确定性。
在商业前景方面，公司内部将业务分为两类并给出了不同的时间预期：其中，“天数天算”（太空数据处理）业务被认为可能在未来5年内逐步具备商业价值；而“地数天算”（与地面数据中心直接竞争）业务，其商业化路径可能更长，预计需要 5至10年的时间。
那么谁是商业航天中的“易中天”，又该怎么去理解商业航天这轮行情的性质？
有市场人士认为：
1.最近A股商业航天产业链暴动不是航天突然变得更行了（12月3号的可回收还没成功），或者说更赚钱了，而是AI 算力叙事在主动外溢，同时商业航天是目前短线上最密集、最好讲的催化（SpaceX估值抬升，国内发展商业航天的迫切性加速）。
2.当地面算力英伟达被反复定价到极致之后，资金开始寻找谷歌的替代，再后来资本则天然会去寻找新的承载体，于是“太空”“星座”“在轨计算”就成了新的想象力容器。
3.乐观一点看，本轮商业航天行情性质、时间长度、涨幅空间可以简单类比去年年底到今年3月份机器人的那一波炒作行情。至于，谁是商业航天中的“易中天”，现在分析还为时过早。---还是遵循我们一贯的原则：牛股是我们跟踪出来的，不是我们臆想出来的，特别是后期的订单，业绩跟踪。