:zap:中国能源转型：若启动对美燃气电站出口，将有何影响？
✅我们认为，中国对美出口燃气轮机这一超出多数投资者预期的进展，有望在 2026 年启动。
✅上周五东方电气、哈尔滨电气、应流股份股价上涨 6%-14%，但我们认为这一涨幅尚未充分反映该场景的潜力。
✅盈利上修预期：东方电气 2026 年净利润有望增长约 50%-62%（新增 23-29 亿元）；哈尔滨电气增长 50%-63%（新增 12-15 亿元）；应流股份增长近 80%-100%（新增 7-9 亿元）。
✅估值与评级：东方电气 A/H 股凭借相对估值优势（2026 年 PE 分别为 14.5 倍 / 13.6 倍）及出口就绪状态，股价上行潜力最大。我们重申 “买入” 评级，目标价位列市场前列：哈尔滨电气（瑞银亚太重点推荐，上涨空间 61%）、东方电气 H 股（上涨空间 32%）、东方电气 A 股（上涨空间 57%）、应流股份（上涨