【华泰建筑建材】洁净室产业链更新260119
今日洁净室产业链股价波动较大，产业逻辑及公司基本面无变化，更多是涨幅、资金等短期原因，同产业链公司股价得以佐证，美埃科技今日股价仍表现较好。
2个月内累计涨幅：亚翔集成（201%）、圣晖集成（111%）；
1个月内累计涨幅：亚翔集成（88%），圣晖集成（53%），股价波幅较大，或触发交易关注。
此外市场亦关注美光科技购买力积电影响，我们认为该举动对行业基本面无影响，且侧面佐证海外洁净室高度紧缺。上周台积电法说会官宣6/8英寸产能将逐步调减，成熟制程产能利用率中枢上移，AI应用落地下配套成熟制程需求也将一定程度表现旺盛，闲置可转换洁净空间有限。美国地区无存量可转换，新建需求不受影响。全球范围内洁净室扩容需求持续扩大。
我们重申看好逻辑：全球洁净室“建设力”不足背景下，卡位特殊的亚翔集成圣晖集成拓展海外其他区域业务的可能性快速提升；技术敏感度不高的洁净室设备、材料龙头美埃科技陆续通过境外客户验证，也有望受益境外市场扩容和自身渗透率提升。